野村发表报告指，百胜中国(YUMC.US) (09987.HK) -3.200 (-1.140%) 沽空 $9.49千万; 比率 35.314% 第二季纯利达2.12亿美元，按年增8%，较市场预期高12%。营收则市场预期低4%，且营运杠杆有所下降，但维持9.9%营业利润率属坚韧，按年上升0.2个百分点，主要由於百胜中国在节省成本方面的努力，例如更多直接向供应商采购、简化SKU，以及透过自动化提高营运效率。
野村指，百胜中国在第二季坚持低线城市及大众市场的策略，上半年近60%的新店位於低线城市，以及特意降低Pizza Hut的平均售价，按年跌9%，为2019年可比水平的77%，以满足客户更趋理性消费需求。
野村认为，在目前消费行业不明朗的情况下，百胜中国拥有适当的品牌组合及产品定位。该行对其2024至2026财年收入和盈利预测各下调介乎1%至3%，以反映同店销售复苏速度低於预期。重申「买入」评级，美股目标价由58.4美元下调至46.9美元。港股目标价由455.52港元降至365.82港元。(ha/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-09-20 16:25。) (美股为即时串流报价； OTC市场股票除外，资料延迟最少15分钟。)
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