XAU 伦敦黄金–黄金超跌後有望回稳，今晚关注美联储会议纪录
在新年假期前，大多数市场的经济日程较为清淡。不过，全美不动产协会(NAR)数据显示，美国成屋待完成销售11月环比成长3.3%，此前10月数据上修至成长2.4%。该销售指数升至2023年2月以来的最高水准。周二将公布联邦公开市场委员会本月的会议记录，美联储在此次会议上下调了利率，预计明年将再降息一次，但市场预计大约将降息两次。
芝加哥商品交易所(CME)宣布，自12月29日收盘後，上调黄金、白银等多种金属期货合约的履约保证金，白银期货合约初始保证金已从本月初的2万美元上调至约2.5万美元，这是CME在本月内第二次上调白银保证金水平。黄金期货合约则上调到2.2万美元。与此同时，上海期货交易所近期也透过调整涨跌停板幅度、提高保证金比例、限制日内开仓数量等方式，加强风险管理，引导投资者理性参与。
贵金属在周一普遍出现回挫，白银和铂金在创下纪录高位後下滑，投资者在近期上涨後获利了结。周一黄金下跌4.3%，白银下跌8.7%，铂金下跌14.2%，钯金下跌16.1%。
伦敦黄金周一早盘触高於4548.92美元，稍微低於上周五的纪录高点4549.71美元，之後出现大幅回挫行情，其中到纽约时段跌幅明显急促加剧，最低跌见至4302.59美元，尾盘收窄跌至4331美元，而在周二早盘见一轮反弹至4360一轮水平。可留意自10月28日低位3886.02到上周五高位4549.71，累计升幅663.69美元，回吐0.382的幅度计算，应可达至4296.18美元，故刚在周一的低位也极为接近此水准；另外，亦可注意0.50.61740.6178450.617840.617另外，暂见金价亦勉力守在25天平均线之上，目前位於4,287美元，亦可视为一个支撑依据。随着金价暂且回升，RSI及随机指数也自超卖区域出现回升，预计金价短期可望先作反弹。较近阻力先看4354及4378，之後料为4385，下一级看至4415及4435美元。支撑位预估在4325及4302，下一级看至4294，较大支持预估在4286及4251美元。整体走势而言，目前9天移动平均线4,405美元可视为短期多空分界线。若收市价连续三个交易日失守此水平，需慎防金价可能出现较大幅度调整。另外，留意已来到年末最後两个交易日，波动可能仍会较为剧烈，故需倍加审慎，并且作好风险管理。
伦敦黄金12月30日
预测早期波幅：4325 – 4354
阻力4378 – 4385 – 4415 – 4435
支持4302 – 4294 – 4286 – 4251
SPDR Gold Trust黄金持有量：
12月15日–1,051.69吨
12月16日–1,051.69吨
12月17日–1,052.54吨
12月18日–1,052.54吨
12月19日–1,052.54吨
12月22日–1,064.56吨
12月23日–1,064.56吨
12月24日–1,068.27吨
12月26日–1,071.13吨
12月29日–1,071.99吨
12月29日上午定盘价：4457.75
12月29日下午定盘价：4337.05
XAG伦敦白银–白银力守70关口，短线呈反弹动能
伦敦白银承接着上周的升势，上周五收报79.14美元，来到本周一先跳空至80.15美元开盘，随即不足半小时即大幅冲高，触及纪录高位83.62美元，但随即先迎来日内第一波挫跌，见低至76水准後试图再行反扑，但於80.76美元遇阻後，展开一轮更大幅度的下试行情，到纽约时段低见70.49美元才告止步，由日高至低位累计跌幅达12.7%；尾盘回稳至72.2美元，
银价在周二早盘出现进一步回升至74.50附近，可留意银价力守住70美元的心理关口；另外，更关键的是，由11月21日低点48.60至周一高位83.62美元，累计涨幅35.02美元，38.2%的调整幅度83.62美元，累计涨幅35.02美元，38.2%的调整幅度83.62美元，再另外，50%及61.8%的调整幅度则会达到66.11及61.98美元。监於白银暂住守住关键支撑後出现回升，预计短线仍倾向先为作进一步反弹。目前较近阻力位估计为73.50及74.65，其後预估在75.25，进一步看至75.65及76.65美元。至於较近支撑预料在72.40及71.25，之後支持料为70.55，较大支撑看至70.15及69.75美元。
就短期见顶模式而言，可能的路径有两种：一是在高位进行震荡横盘，消耗上行动能後转跌；二是以一根幅度显着的大阴烛快速回落，随後进入横向整理，构筑右肩或次级顶部形态後，再展开更深度的调整。由於目前接近年末关系，投资人宜注意仓位管理，严设止损。
伦敦白银12月30日
预测早期波幅：72.40 – 73.50
阻力74.65 – 75.25 – 75.65 –76.65
支持71.25 – 70.55 – 70.15 –69.75
iShares Silver Trust白银持有量：
12月15日–16,060.60吨
12月16日–16,018.29吨
12月17日–16,018.29吨
12月18日–16,018.29吨
12月19日–16,066.24吨
12月22日–16,599.25吨
12月23日–16,503.37吨
12月24日–16,446.97吨
12月26日–16,390.56吨
12月29日–16,305.96吨
EUR 欧元–美元走势维持低迷，欧元於1.17区间蓄力待发
美国全国地产经纪商协会(NAR)周一公布的数据显示，11月美国二手房签约量意外飙升至近三年来最高，因可负担性改善吸引买家。 NAR称，成屋待完成销售上月成长3.3%，10月数据上修至成长2.4%。市场对美联储1月会议降息的押注最新约为18%。本周数据较少，市场关注美联储上次会议纪录及周度初请失业金人数数据。
欧元兑美元维持窄幅争持，但今年迄今累计上涨近14%，本周即将踏入新的一年，投资者高度关注美联储可能何时进一步降息。美联储致力於在控制通胀和实现充分就业的两个目标之间取得平衡，在2025年的最後三次会议上，已累计降息75个基点，目前利率水准为3.50%-3.75%。周三晚间美联储将公布12月9日至10日会议记录，是次会议内部再次出现分歧，决策者对未来一年的利率走势也给出了截然不同的预测。
技术走势而言，近日欧元兑美元波动收窄在1.17区间，短线若仍可持於此区上方，估计在接近两个月的筑底进程後，欧元可望重新启动上升走势。而自11月底至今，汇价亦见保持於上升趋向线之上。阻力预料1.1800及1.1860，下一级指向9月17日高点1.1918以至1.20关口。下方支撑先参考趋向线位置1.1730及1.1610，之後看至1.1550及11月5日低位1.1468。
预估波幅：
阻力1.1800 - 1.1860 – 1.1918 - 1.2000*
支援1.1730 - 1.1610 – 1.1550 – 1.1468
关注焦点：
周五
欧元区12月HCOB制造业PMI
JPY 日圆–警愓干预风险，日圆陷於争持
日圆周一小幅回升，市场权衡日本进一步升息的时机以及年底清淡交易情况下可能遇到的干预。周一公布的日本央行12月政策会议记录显示，决策者讨论了是否需要继续升息。在该次会议上，央行将政策利率从0.5%上调至0.75%，创30年来新高。日本央行总裁植田和男上周四表示，日本的基本通胀率正逐步加快并稳定接近央行2%的目标，重申央行准备继续升息。周五的数据还显示，12月份日本首都的核心消费者通胀率因食品成本压力减缓而放缓，但仍高於央行2%的目标，这为进一步升息提供了更多理由。另外，日本财务大臣片山皋月上周表示，日本可以自由应对日圆的过度波动。升息未能阻止日圆贬值，12 月19 日，日圆一度跌至1 美元兑157.78 日圆，引发了乾预警告。日本上一次干预市场以支撑日圆是在2024 年7 月，在日圆跌至161.96 的38 年低点後买入日圆。来到本周主要焦点将是周二公布的美国联邦公开市场委员会(FOMC) 12月会议记录。
美元兑日圆上周二在154.30附近获见支撑，同时亦持於50天平均线之上，或见美元兑日圆此浪回调将稍呈缓止。较近阻力先看157.10，阻力关键料为上月未能突破的158水准，而刚在上周一亦再为受制此关口；预计其後将会瞩目於160关口，延伸可看至160.60以至162水准。较近支持料为155.80及50天平均线154.90，下一级则关注153水准。
预估波幅：
阻力157.10 - 158.00* - 160.00** - 160.60 – 162.00
支持155.80 – 154.90 – 153.00
本周要闻：
29 / 12
日本央行12月会议意见摘要：委员们讨论是否有必要进一步升息
GBP 英镑–英镑破位区间顶部，继续探高行情
英镑兑美元持稳於1.35水准附近，今年以来累计涨约8%。投资者预计英伦银行将在2026年上半年至少降息一次，并认为明年年底前再降息一次的可能性约为50%。在技术图表所见，英镑兑美元在上周初终於突破近期顶部，短期或可望脱离过去两周的整固行情。当前阻位预料为1.3540及1.36，之後关键指向9月17日高点1.3726以至1.38关口。支持位回看1.3460及25天平均线1.3370，下一级参考1.33以至1.32水准。
预估波幅：
阻力1.3540 - 1.3600 – 1.3726 – 1.3800
支持1.3460 – 1.3370 – 1.3300 – 1.3200
关注焦点：
周五
英国12月Nationwide房价(15：00)
英国12月标普全球制造业PMI终值(17：30)
CHF 瑞郎–美元/瑞郎横盘整理，酝酿反扑
美元兑瑞郎近日於0.7850稍见走稳，再而图表见RSI及随机指数亦已见超卖区域上扬，可望美元正酝酿反扑动能。除了0.7850，下个支援将会关注0.77及0.76水准，进一步参考0.75关口。至於阻力位参考0.80及11月5日高点0.8124，较大阻力料为0.8250。
预估波幅：
阻力0.8000 - 0.8124 – 0.8250
支持0.7850 – 0.7700 – 0.7600 – 0.7500*
AUD 澳币–澳币周一稍呈回调，因贵金属价格下跌
受贵金属价格下跌影响，澳元兑美元自高位回落，此前黄金、白银和铜等大宗商品价格屡创新高，刺激了对澳元的需求。周一早盘澳元兑美元触及年内高点0.6727，之後跌见至日低0.6681。技术走势而言，澳元兑美元於12月大致上落於0.66至0.67，但随着上周的走高，已初步突破区间顶部，预延较大阻力估计在0.6750及0.68关口，下一级预估在0.6950及0.70关口；较近支持料为0.66及25天平均线0.6570，下一级看0.6460，关键预估在0.64关口，过去三个月澳元亦可力守此区上方。
预估波幅：
阻力0.6750 – 0.6800 – 0.6950 – 0.7000*
支持0.6600 - 0.6570 - 0.6460 - 0.6400*
NZD 纽元–纽元持於0.58水准，维持上升趋向
纽元兑美元走势，技术图表所见，由10月至今，纽元走势形成肩底形态，颈线位置在0.5860附近，若可明确冲破，将会视为重要的走强讯号。支持位估计为100天平均线0.5780及0.5710，下一级关键指向0.5610及0.5570水准。而自今年5月以来，0.58及200天平均线是纽元的重要分界线，故将继续留意0.58以及目前200天平均线0.5860，其後关键预估为0.59及0.60关口，再而看至0.6050水准。
预估波幅：
阻力0.5860 - 0.5900 - 0.6000* - 0.6050
支持0.5780 - 0.5710 - 0.5610 - 0.5570
CAD 加币–美元/加币初步回稳
美元兑加币走势，技术图表所见，RSI及随机指数开始呈现回升，MACD指标亦正趋向上破信号线，而汇价近日似乎亦在1.36区间获见支撑，预计若後市可重返1.3730水平之上，将更为巩固其反弹行情。延伸阻力看至在1.38及1.39，下一级料为1.40及1.4140水准。至於支撑回看1.3640，关键看至1.3550水准附近，在今年六月至七月，汇价三度於此水准附近获见支撑；较大支持料为1.35及1.3440。
预估波幅：
阻力1.3730* - 1.3800 - 1.3900 - 1.4000 – 1.4140
支持1.3640 – 1.3550* – 1.3500 – 1.3440
CL 纽约期油–俄乌和平希望受挫且也门紧张局势加剧，油价再为走稳
油价周一收高，俄罗斯指责乌克兰袭击总统普丁的官邸，与此同时，交易商为也门紧张局势加剧可能导致中东供应受扰做准备。美国原油期货上涨1.34美元，涨幅2.4%，结算价报58.08美元。俄罗斯周一指责乌克兰对位於俄北部的普丁总统官邸发动无人机袭击，因此莫斯科现在计划重新评估其在和谈中的立场。乌克兰驳斥了这一指控，乌外长称莫斯科正在为进一步发动打击寻找"虚假的理由"。另一边厢，据沙乌地阿拉伯国家通讯社周六报导，沙乌地阿拉伯领导的也门联军表示，南部主要分裂主义组织在东部哈德拉毛省采取的任何破坏局势降级努力的军事行动都将遭到反制，以保护平民。
技术走势而言，先前油价曾多番受制於50天平均线之下，而上周五高位58.88美元，未能上闯位於58.90的50天平均线之上，随後则告回跌，故此区仍将是重要阻力参考，若然後市终可出现破位，或会扭转近月以来的下破故该区仍将是重要阻力参考，若然後市终可出现破位，或会扭转近月以来的下破故该趋势。较大阻力估计为60美元关口，延伸参考100天平均线60.90及62.60美元。至於短线较近支撑将参考56.60及55美元，再而将关注54.50及53美元。
预估波幅：
阻力58.90* – 60.00 – 60.90 – 62.60
支持56.60 - 55.00 – 54.50 – 53.00 |