XAU 伦敦黄金–黄金续受避险买盘支撑，关注美国CPI及伊朗局势
芝加哥商品交易所(CME)於发布通知，宣布将对黄金、白银、铂金及钯金期货合约的保证金计算方式进行重要调整。根据新规，相关合约的保证金设定将由原先以固定美元金额为主的方式，转为依照合约名义价值的一定比例进行计算。调整後部分黄金合约的保证金率(Outright Rates)将约为其名义价值的5%，白银合约则约为9%。这一变动旨在使保证金水准更贴近市场实际波动。新标准计划於当地时间1月13日收盘後正式生效。
伦敦黄金周一飊涨，跨过4,600美元关口，刷新纪录高点至4,630美元。美国司法部威胁就鲍威尔在美联储华盛顿总部25亿美元大楼翻修项目上的国会证词提起刑事诉讼，激发市场对美联储独立性的担忧。鲍威尔则将此举斥为白宫试图施压降息的“藉口”，而他的任期将於5月结束。这起事件不仅加剧了政治干预美联储的风险，也打击了市场美元的信心，美元指数周一下跌，终止了上周的四日连涨走势。
地缘政治紧张升级，也助燃了金价的涨势。川普政府正在权衡对伊朗镇压抗议活动的回应，这场抗议被视为自1979年伊斯兰革命以来对伊朗政权的最严峻挑战，而伊朗表示仍保持与美国的沟通管道。此外，川普先前罢免委内瑞拉总统尼马杜罗，并提出收购格陵兰的想法，这些举动制造了高度不稳定的全球环境，促使资金流入黄金等安全资产。
在美联储的政策路径方面，尽管预计美联储在1月27-28日的会议上维持利率不变，但市场仍预期今年稍晚将再降息两次。据CME FedWatch Tool观察」：美联储1月降息25个基点的机率为5.0%，维持利率不变的机率为95.0%。到3月累计降息25个基点的机率为26.0%，维持利率不变的机率为72.8%，累计降息5 0个基点的机率为1.2%。
技术走势而言，由去年底其时创出的纪录高位4550美元，之後挫至4274，勉力守住历时近两个月的上升趋向线，作一记技术後抽，上周重组升势，来到本周一更再刷新纪录高位，以此计算幅度延伸目标，预料将可达4826美元。另外，价格处於一个小型三角形整理区间，上下位分别位於4604及4345美元，此形态通常意味着市场在积蓄动能，突破後或将引发趋势性行情，用量度计算下一站上下突破位为4924或4074美元。而另一形态中期平行通道上下轨分别位於4775及3874美元，为价格提供更广泛的波动框架。均线呈偏强排列，九周均线支援位於4,345美元，25天均线较为重要位於4,405美元。短线较近支撑位预估在4565及4545，下一级看4510美元，较大支持预估在4478及4424美元。阻力位会先看4619及4652，下一级看至4674及4695美元，再而料将指向4750美元。
伦敦黄金1月13日：
预测早期波幅：4565 – 4619
阻力4652 – 4674 – 4695 – 4750
支持4545 – 4510 – 4478 – 4424
SPDR Gold Trust黄金持有量：
1月2日–1,065.13吨
1月5日–1,065.13吨
1月6日–1,067.13吨
1月7日–1,067.13吨
1月8日–1,067.13吨
1月9日–1,064.56吨
1月12日–1,070.80吨
1月12日上午定盘价：4587.7
1月12日下午定盘价：4612.95
XAG伦敦白银–地缘政局不稳，黄金白银联袅涨升
伦敦白银周一亦见大幅走高，银价一度创下86.20上方的纪录高点。这波金银联动上升的格局，进一步强化了贵金属板块的整体吸引力。可留意白银的重要支撑依据仍是70美元关口，去年底力守住此区。现阶段关键均线与价格一起，短期方向取决於均线支撑效应。若价格能稳守9日均线78.65美元及4天均线81.85美元。较近支撑预计在84.20及83.20，较大支撑看至82.20及80.25，再而看至78.25美元。目前较近阻力位估计为85.20及86.15，进一步预估在88.15及89.15美元，关键指向90美元关口。
伦敦白银1月13日：
预测早期波幅：84.20 – 85.20
阻力86.15 – 88.15 – 89.15 –90.15
支持83.20 – 82.20 – 80.25 –78.25
iShares Silver Trust白银持有量：
1月2日–16,444.14吨
1月5日–16,353.60吨
1月6日–16,118.16吨
1月7日–16,099.83吨
1月8日–16,215.43吨
1月9日–16,308.48吨
1月12日–16,347.95吨
EUR 欧元–鲍威尔遭刑事调查损及美元，欧元稍告喘?
由於市场正忧虑对美联储(FED)独立性受到威胁，美元周一回软。至於欧元在经历过去两周多的连绵跌势，暂可算是在1.16关口上方勉强企稳，周一自此关口出现反弹，一度走近至1.17关口。周一美元在司法部威胁起诉鲍威尔因其在国会关於美联储翻新项目成本超支的言论後，面临新的压力。鲍威尔将此举描述为获取利率决策杠杆的藉口，而川普对此公开施压，这一事件重新点燃了人们对美联储独立性的担忧，打压了对美元的信心。
迎来周二将公布关键的美国通胀数据，市场还在关注美国最高法院，可能会在周三就川普的关税政策的合法性作出裁决。
欧元兑美元走势，技术图表所见，汇价过去两周累计跌近200点子，随着周一的回稳，RSI及随机指数已开始自超卖区域反弹，估计汇价短期可守稳1.16水准，并可暂为步入喘稳阶段。至於向上会以25天平均线1.1730为依据，若後市汇价可重返此区之上，则可望欧元有重新回稳的倾向，其後阻力回看1.1770及去年12月24日高点1.1809，其後则会瞩目於9月17日高点1.1918以至1.20关口。支援位方面，除了1.16，附近位置的200天平均线在1.1580，若此区域未能守住，预料欧元又将开展新一波下跌，延伸目标指向1.15关口以至1.14。
预估波幅：
阻力1.1730 – 1.1770 - 1.1809 – 1.1918 - 1.2000*
支持1.1580 / 1.1600 – 1.1500* - 1.1400
关注焦点：
周四
欧元区11月工业生产(18：00)
周五
德国12月CPI·HICP (15：00)
欧元区11月贸易帐(18：00)
欧元区11月工业生产(18：00)
JPY 日圆–美元/日圆冲破158关口，延展探高走势
美元兑日圆在去年11月及12月均在158遇阻，刚在本周初稍呈破位，而在过去两个多月的走势已呈现了一组双底形态，故可预料若美元兑日圆或可望将迎来又一波上升走势。预计其後上试阻力为158.90及160关口，延伸可看至160.60以至162水准。较近支持料为157.50及156.80，下一级则关注25天平均线156.50及155水准。
预估波幅：
阻力158.90 - 160.00** - 160.60 – 162.00
支持157.50 - 156.80 – 156.50 – 155.00
关注焦点：
周四
日本12月PPI (07：50)
GBP 英镑–鲍威尔面临刑事调查，美元应声滑落
美元周一显着回落，终断了上周的四日连升，金价则飙升至历史新高，因环球金融市场正处於动荡不安。一方面，地缘政治风险持续升温；美国总统川普表示，伊朗方面要求展开谈判，美方正在安排同伊朗代表的会谈，但美国政府可能需要在会议召开前对伊朗采取行动。此前，周一最为冲击市场的无疑是，美国司法部正对美联储主席鲍威尔展开调查，焦点围绕美联储总部耗资约25亿美元的历史建筑翻修项目，但鲍威尔明确指出，问题核心并不在於工程本身或预算细节，而是外界试图通过法律手段干预央行基於经济证据制定利率政策的能力。市场也对此触读为对美联储货币货币政策独立性的威胁，这或会撼动投资者对美国制度稳定性的核心信念。即市接下来的市场焦点将在周二公布的12月美国消费者物价指数(CPI)。
英镑兑美元走势，技术图表所见，汇价自去年11月以来处於上升通道内走高，至目前底部在1.3450，附近亦是25天平均线位置，预计只要未有下破此两区，英镑仍可维持着上行趋向；至於通道顶部处於1.37，可作为短期上试目标。较近阻力料为1.3570，其後较大阻位将参考去年9月17日高点1.3726以至1.38水准，中线将关注1.40关口。支持位料为1.34，较大支撑则会看至1.33以至1.32水准。
预估波幅：
阻力1.3570 - 1.3700/26 – 1.3800 – 1.4000
支持1.3450 – 1.3400 – 1.3300 – 1.3200
本周要闻：
12 / 1
英国12月BRC总体零售销售年率+1.20%
英国12月BRC同店零售销售年率+1.00%
关注焦点：
周四
英国11月工业生产·制造业生产(15：00
英国11月贸易平衡(15：00)
CHF 瑞郎–美元/瑞郎冲击0.80关口
美元兑瑞郎去年底在0.7850稍见走稳，再而图表见RSI及随机指数亦已见超卖区域上扬，可望美元仍有机会维持上升动能。除了0.7850，下个支援将会关注0.77及0.76水准，进一步参考0.75关口。至於阻力位参考0.80及11月5日高点0.8124，刚在周一高位轻微突破位则见回吐。较大阻力料为0.8250。
预估波幅：
阻力0.8000 - 0.8124 – 0.8250
支持0.7850 – 0.7700 – 0.7600 – 0.7500*
AUD 澳币–澳币高位区间震荡
澳元兑美元走势，由於此前在12月大致上落於0.66至0.67，在突破顶部後亦为重新以0.67水准为依据，另一位置要留意是25天平均线，目前位於0.6670，若然此两区见明确失守，则要留意是25天平均线，目前位於0.6670，若然此两区见明币有开展回调的风险。黄金比率计算，23.6%及38.2%的回吐幅度为0.6685及0.6635，扩展至50%及61.8%的幅度则为0.6595及0.6555水准。去年11月21日低点0.6421则是中期关键参考。至於上方阻力估计在上周三高点0.6768及0.68关口，下一级预估在0.6950及0.70关口。
预估波幅：
阻力0.6768 – 0.6800 – 0.6950 – 0.7000*
支持0.6700 – 0.6670 – 0.6635 - 0.6595 - 0.6555
NZD 纽元–纽元呈横盘待变
纽元兑美元走势，技术图表所见，由去年10月至今，纽元走势形成肩底形态，颈线位置在0.5860附近，若可明确冲破，将会视为重要的走强讯号。支持位估计为50天平均0.5730及0.5700，下一级关键指向0.5610及0.5570水准。而自今年5月以来，0.58及200天平均线是纽元的重要分界线，故向上将会继续留意0.58以及目前200天平均线位置0.5860，其後关键预估为0.59及0.60关口，再而看至0.6050水准。
预估波幅：
阻力0.5860 - 0.5900 - 0.6000* - 0.6050
支持0.5730 - 0.5700 - 0.5610 - 0.5570
CAD 加币–美元/加币续呈走高
美元兑加币走势，技术图表所见，RSI及随机指数呈现回升，MACD指标亦正趋向上破信号线，而汇价近日似乎亦在1.36区间获见支撑，以及汇价重返1.3730水平之上，可望更为巩固其反弹行情。延伸阻力看至1.3920及1.40关口，下一级料为1.4140及1.42水准。至於支撑回看1.38及1.3640，关键看至1.3550水准附近，在去年六月至七月，汇价三度於此水准附近获见支撑；较大支持料为1.35关口。
预估波幅：
阻力1.3920 - 1.4000 – 1.4140 – 1.4200
支持1.3800 - 1.3640 – 1.3550* – 1.3500
CL 纽约期油–市场评估潜在供应风险，油价筑底反弹
美国总统川普宣布对与伊朗开展业务往来的任何国家立即徵收25%的关税。此举正值华盛顿密切关注德黑兰对大规模反政府抗议活动的反应。川普在社群媒体平台Truth Social上的一篇贴文中阐述了这项新的经济制裁措施。这项新关税被定性为对伊朗政府处理近期全国性示威活动的回应。据报导，在由经济困难和其他不满情绪引发的两周多示威活动中，已有数百名抗议者被杀害。本月初，川普表示，如果伊朗“暴力杀害和平抗议者”，美国将“前来救援”。
川普宣布对与伊朗贸易的国家加徵25%关税，将直接威胁伊朗的原油出口，可能引发全球供应短缺。纽约期油一度触及59.99美元的近一个月高点。技术走势而言，油价近月曾多番受制於50天平均线之下，故此指标仍将是重要阻力参考，暂见已初步作出突破，大有机会扭转近月以来的下破趋势。上望阻力估计为60美元关口，延伸参考100天平均线60.30及62.60美元，之後将关注65美元。短线较近支撑料为58.40及56.70，下一级将参考55.70及55美元，再而将关注54.50美元。
预估波幅：
阻力60.00* – 60.30 – 62.60 – 65.00
支持58.40 - 56.70 - 55.70 - 55.00 – 54.50 |