<汇港通讯> 交银国际发表研究报告指,石药集团(01093)2025年第三季收入 66.2 亿元人民币,略低於该行和市场的预期,但收入绝对值和同比增速相比 2025年第二季有明显改善,该行预计2025年第四季业绩将有更明显的边际复苏。
该行指,基於2025年第三季业绩及管理层展望,该行下调 2025-27 年公司收入预测 5-8%,下调净利润预测 16-21%,并下调目标价至 7.3 港元。
近期第 1-8 批集采启动续约工作,具体规则尚不明朗,公司有较多存量品种有降价及续约风险,需重点关注。该行认为公司当前机会与风险并存,股票估值合理,维持「中性」评级。
(LF)
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