<汇港通讯> 汇丰(HSBC Global Research)发报告指,下调艾迪康控股(09860)目标价4.9%,从7.2港元降至6.85港元,维持「持有」评级。
该行下调对该公司2025-2026年纯利预测19%,主要原因是:1)下调对该公司平均销售单价(ASP)预测5%,主要原因是独立医学实验室(ICL)价格降低超出预期;2)下调纯利率预测1个百分点,主要原因是ICL的公立医院渗透慢於预期,部分被改善的运营效率所抵销。
艾迪康控股2024年申报业绩差於预期,主要是测试类价格2024年下半年降低及减值损失。不过该行认爲该公司跑赢同行,因爲行业平均收入下降15%。该行认爲行业下行周期已经反映在该股股价中。
该公司也宣布收购浙江一家血液检测公司,但该行认爲这对该公司2025-2026年收入和盈利的贡献有限。(JJ)
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