<汇港通讯> 汇丰(HSBC Global Research)发报告指,下调新世界发展(00017)目标价28.6%,从5.6港元降至4港元,维持「减持」评级。
该行下调对新世界2025-2027财年盈利14-21.4%,主要反映利息支出更高。截止2024年6月,经调整净负债比率高达89%(假设永续证券被归类为借款)。
汇丰指,新世界股价在CEO换掉之後下降约29%,跑输恒指指28个百分点。指该公司的经营,例如房地产依旧原样。尽管管理层已经将现金流补充作爲首要任务,但目前还未看到有任何意义的进展。预计该公司股票维持波动性,投资者担心的流动性问题尚未得到有效解决。
该行表示,若要让该行观点变得更有建设性,新世界就需要有有意义的资产分离或重组,从而更快补充现金。如果有具体而明确的去杠杆计划来改善其财务状况,股价也可能会做出正面反应。(JJ)
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