<汇港通讯> 中信里昂发表研究报告,下调比亚迪电子(00285)2024/25年预测净利5%及4%,目标价从45.2港元下调15%至38.4港元,但维持「跑赢大市」评级。
报告指,由於强劲的消费电子业务,比亚迪电子2024年第二季收入按年增41%。由於能源储存系统(ESS)收入和利润疲软,整体毛利率按年减1.2个百分点至6.8%。
比亚迪的主流业务看起来仍然完好无损,该行预计毛利率将在2024年下半年改善,原因是智慧型手机业务利用率较高,以及新能源汽车业务不断增长。其GB200相关产品验证进展顺利,预计2025年量产。 (LF)
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