<汇港通讯> 花旗就腾讯(00700)业绩发表报告，受惠於更多高利润收入来源，包括线上游戏、迷你游戏、视频广告及即时串流电子商务的组合，以及严谨的成本控制，腾讯2024年第二季总收入按年增长8%。
同时，因《DnF》、《Valorant》及经改良的《HoK》和《Peacekeeper Elite》专营权，腾讯国内游戏恢复正增长，按年增长 9%。进入下半年，花旗预计腾讯国内游戏收入增长将进一步加速，第三季/第四季达低双位数。而国际游戏营业额在成功更新内容後将维持弹性增长。
尽管宏观不利因素影响腾讯平均每千次展示的收益(eCPM)及短期需求，腾讯仍乐於透过升级广告技术平台及深化用户定位，逐步改善广告盈利。
综上所述，该行对腾讯2025年的预测修订，基於分类加总估值法（SOTP），上调其目标价2%，由515港元升至527港元。重申「买入」评级。（CW）
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