<汇港通讯> 富瑞发报告指,上调长飞光纤光缆(06869)目标价13.4%,从9.46港元至10.73港元。对该公司2024-2025年每股盈利预测均低於市场。评级从「持有」上调至「买入」。
富瑞对该公司2024-2026年收入和纯利预测下调17-26%,比市场预期低6-19%,不过其估值依旧较爲吸引,对电信行业的生态系统持有乐观态度。
富瑞指,长飞光纤光缆2023年第四季度收入跌7%,差於富瑞和市场预期,但是纯利好过预期,受益於出售於云晖光电持有的全部股权获一次性投资收益4.4亿元人民币,若不计此收益,长飞第四季度净亏损会达到6100万元人民币。
富瑞指,内地电信公司资本支出指引对长飞长期不利,招标量下降,但平均销售单价(ASP)可能会维持健康水平。由於该公司多元化策略也初见成效,其积极投资周边业务,寻找新的增长动力。(JJ)
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