<汇港通讯> 中信里昂发表研究报告,将理文造纸(02314)目标价下调14%,从3.5港元降至3港元,维持「买入」评级。
报告指,由於重庆、江西和广西新线自产纸浆产量激增,卫生纸原料成本加快下降,该行看到盈利能力大幅改善。该行认为,纸浆产量持续增加,或导致2024财年利润增加约4.8亿港元。该行预计2024年将出现「软复苏」,并将2024/25年盈利分别下调15.4%及上调1.1%。
理文造纸2023年净利按年减12.3%至10.51亿港元。由於混合纸平均售价年减20.4%,销售额下降14.5%,但销量较去年同期增长7.4%。 (LF)
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