11月24日|华泰证券发表报告指,石药集团首三季收入198.9亿元,按年跌12.3%;净利润35.1亿元,按年跌7.1%。公司第三季收入重回增长,主因成药业务剔除授权收入降幅缩窄,多美素集采影响逐步消散;利润为9.6亿元,该行估测近6亿元内生利润。展望第四季,该行看好奥马珠/铭覆乐等新品持续市场开拓背景下,公司收入端按季持续改善。考虑EGFR ADC重磅出海潜力、公司其他技术平台BD机会及潜在重磅管线数据读出,该行维持对其“买入”评级。该行将公司2025至2027年净利润预期分别由57.53亿、57.83亿及67.71亿元,下调至45.52亿、46.28亿及50.29亿元;目标价由16.48港元降至12.75港元。
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