11月12日|首创证券研报指出,海尔智家内销增长显著优于行业,外销经营韧性凸显。25Q1-Q3归母净利润同比增长14.7%至173.7亿元,Q3实现归母净利润53.4亿元,同比增长12.7%。公司是全球大家电行业领先企业,品牌矩阵丰富,业务布局成熟,经营韧性凸显。持续通过强化全球供应链协同提升制造效率,通过搭建采购数字化平台提升成本竞争力,盈利能力稳步提升。预计公司25/26/27 年归母净利润分别为212.9/237.2/262.9亿元,对应11月7日市值PE分别为12/11/9倍,首次覆盖,给予“买入”评级。
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