瑞信发表研究报告指出,长和(00001.HK) +0.600 (+1.458%) 沽空 $8.48百万; 比率 5.299% 上半年业绩符合预期,期内纯利190亿元,按年增长4%,收益升8%至2,300亿元,中期派息比率大致保持17%。
当中,瑞信指长和上半年港口业务EBIT升27%,主要由於港口堵塞及具韧性吞吐量而推动更高的储存收入;和电亚洲由於与印尼电讯业务合并,扩大客户群并录得一次性收益,令和电亚洲表现强劲;零售业务EBIT按年减少12%,主要受累於内地部分城市因疫情「封城」影响,而欧洲则出现强劲复苏;欧洲3集团由於意大利市场疲弱,以及基於网络扩张而令折旧摊销更高;基建业务则保持稳定。
该行认为,长和业绩展现其在宏观不利因素中的韧性。展望下半年,预期公司港口业务仍保持韧性,但存储收入有所放缓。在中国重新开放及消费逐渐恢复的情况下,零售业务亦可能出现连续性的复苏,惟有机会被欧洲开支疲弱所部分抵销。维持对长和目标价71元及「跑赢大市」评级。(jl/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-05-13 12:25。)
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