国泰君安发表研究报告指,百胜中国(09987.HK) -8.600 (-3.166%) 沽空 $7.49千万; 比率 46.512% 第二季业绩超出预期。该行指,集团的店舖数量超出预期,加盟占比进一步提高,惟店舖销售受到客单价负面影响,次季同店销售按年跌4%。考虑到公司开店灵活下沉,同店销售承压,下调其2024至26年的纯利预测,预计分别为8.49亿、9.15亿及9.76亿美元(下同)。
该行续指,集团持续简化流程,提高营运效率,开店灵活下沉,费用管控属超出预期,看好公司经营管理能力。另外,考虑到公司2024至26年将以股息和回购的形式向股东回馈30亿元,预计期内的每股盈测分别为2.16元、2.45元及2.71元。该行维持集团的「增持」评级。(sl/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-09-09 16:25。)
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