<汇港通讯> 施罗德基金管理(中国)副总经理安昀表示,从短期来看,该行认为受近期金融市场反弹後回落的预期、经济数据疲弱以及预期美国前总统、共和党候选人特朗普胜出美国大选的交易增强等多重因素影响,股票市场可能仍将在底部震荡。但从中期来看,金融市场仍存有结构性机会。
安昀称,首先,目前股市估值和企业盈利预期处於相对低位,仍有上升空间。其次,近几年中国经济结构调整已经看到一些成效,例如高科技业的投资较强且稳定,又例如国内企业在全球争取份额的趋势亦愈来愈显著。就出海或长期主题而言,从历史的角度来看,贸易摩擦只改变经济指标走势的速度或增长率,但似乎不会改变方向。归根到底,还是因为中国企业的营运成本和综合竞争力较强。最後,资本市场的微观正面政策在累积,如分红、退市和停转融等。
施罗德看好的方向包括收息股、被低估值的白马股、周期反转类和增长类企业等几大类资产。
首先,收息类股票依然可以关注。尽管略显拥挤,但2023年企业财务报表显示,企业派息率普遍明显上升,所以尽管过去两年出现明显的超额收益,但是收息类股票整体股息率并未明显摊薄。
其次,处於底部且有可能反转的行业增加,如半导体、新能源、自动化、工程机械、水泥、非银行金融业等,该行会密切跟踪这些行业,以捕捉投资机会。
第三,人工智能(AI)创新带动的新一轮资讯科技投资是值得长期关注的主题,其技术发展日新月异,加上随著运算能力增强,有可能出现跃迁式发展,相关领域的中国企业值得被继续关注。
最後,出海类企业还是值得继续关注。施罗德称,重点关注电网设备、新能源、客运车辆和电商物流等行业。 (BC)
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