9月4日|广发证券发布研报称,A股非金融中报收入增速仍在负区间,利润增速放缓,二季度环比增速处于2010年以来最低水平。预计全年A股非金融盈利预测仍在低个位数水平,业绩的修复仍非坦途。同时该行认为,行业比较的结构亮点已越来越多,包括海外更赚钱,对冲内需不足,支撑高收入及高毛利率的行业;合同负债+预收账款表征订单增速抬升,并且股价与预收款增速正相关的行业;反内卷展现必要性很强,供需结构亟待改善的行业。反转策略上,看好风电电缆/整机/海风、海外汽车(灯控/IGBT)、军工(FPGA/导弹)、AI(液冷变压器)、锂电设备。
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