XAU 伦敦黄金–避险情绪弥漫，黄金再创历史高位
伦敦黄金周四连续第四个交易日创历史高位，飙升至4300 美元以上，因中美贸易紧张局势加剧以及美国政府停摆，投资者纷纷涌向黄金避险，而降息预期进一步助推了这一势头。金价周五早间上试至4,378美元，再刷新历史高点。交易员目前押注美联储将在10月降息25个基点，12月再降息一次，机率分别为98%和95%。今年迄今，金价已累计上涨逾60%，受助於地缘政治紧张局势、美联储降息预期、各国央行买盘、去美元化趋势以及资金大举流入黄金支持的交易所交易基金(ETF)。本周，投资人持续关注美中贸易争端。美国周三批评中国扩大稀土出口管制，并称其威胁全球供应链。
伦敦黄金走势，本周升幅接近9%，来到周五，金价大机会将录得连续第9周上涨。金价近月走势守住9天平均线， RSI及随机指数也续为走高，估计金价仍维持上扬态势；但亦要留意此两指标均已处於90水准以上的严重超买区域，故也需要警剔随时出现回调的风险。目前较近支撑预计在4342及4295，较大支撑料为4278及4259美元，再而料为4211。至於上试阻力看至4391及4408，下一级参考4425及4458，关键指向4500美元这个心理关口。
伦敦黄金10月17日
预测早段波动：4342 – 4391
阻力4408 – 4425 – 4458 – 4492
支持4295 – 4278 – 4259 – 4211
SPDR Gold Trust黄金持有量：
10月6日–1,013.17吨
10月7日–1,013.15吨
10月8日–1,014.58吨
10月9日–1,013.44吨
10月10日–1,017.16吨
10月13日–1,018.88吨
10月14日–1,021.45吨
10月15日–1,022.60吨
10月16日–1,034.62吨
10月16日上午定盘价：4225.55
10月16日下午定盘价：4261.95
XAG伦敦白银–白银再创历史高位，静候抽高试行沽货
伦敦白银在周四突破周二的高点53.60美元，再刷新历史高位，到周五早间更进一步升见54.35美元。技术图表目前暂见银价尚可持於9天平均线之上，并且亦守住近月形成的上升趋向线，目前分别位於51.00及51.36美元，在未有失守此两区的情况下，中长线白银料仍保持着上行格局。较近支援位预估在54.10及53.80美元，下一级看至53.55及53.25美元，接下来则预估在52.65。阻力位参考54.45及55.10，较大阻力料为55.35及55.55美元，进一步料为56.55。
伦敦白银10月17日
预测早期波幅：54.10 – 54.45
阻力55.10 – 55.35 – 55.55 – 56.55
支持53.80 – 53.55 – 53.25 – 52.65
iShares Silver Trust白银持有量：
10月6日–15,311.09吨
10月7日–15,395.77吨
10月8日–15,415.53吨
10月9日–15,452.23吨
10月10日–15,443.76吨
10月13日–15,754.26吨
10月14日–15,733.09吨
10月15日–15,422.61吨
10月16日–15,422.61吨
EUR 欧元–中美贸易摩擦持续削弱市场人气，美元续为承压
美元周四下跌，此时正值美中关系紧张以及市场评估美联储官员讲话。中国指责美国在稀土管制问题上挑起恐慌，拒绝了白宫关於撤销稀土管制的呼吁。美联储理事沃勒表示，他同意在本月稍晚举行的美联储政策会议上再次降息，因为对就业市场状况的解读喜忧参半。而美联储新任理事米兰重申，他支持在2025 年采取比他的一些同事所支持的更为激进的降息路径。另外，投资者亦在权衡美国政府长期停摆的可能性。
在欧洲方面，法国总理勒科尔尼(Sebastien Lecornu)在议会中成功挺过两次不信任投票，勒科尔尼承诺暂停具有里程碑意义的养老金改革，赢得部分左翼议员的支持，使法国政府得以暂时缓解政治压力。
欧元兑美元走势，技术图表所见，RSI及随机指数正处於反弹中，而早前几日汇价则在1.1540/50附近水准筑起小型底部，并随着近日回升，初步突破了近月形成的下降趋向线，可望欧元兑美元短期可先为走稳。阻力位会先留意25天平均线1.1710及1.18，较大阻力料为1.1850及1.1920水准，以至1.20关口。支持位回看1.16及1.1540，关键支撑指向1.15以至1.14关口。
预估波幅：
阻力1.1710 - 1.1800 – 1.1850 – 1.1920 – 1.2000
支持1.1600 – 1.1540 – 1.1500 - 1.1400*
新闻简要
14 / 10
德国9月CPI终值较上年同期上升2.4%
德国9月CPI终值较前月上升0.2%
德国9月HICP终值较上年同期上升2.4%
德国9月HICP终值较前月上升0.2%
德国10月ZEW经济景气指数为正39.3
欧洲央行管委维勒鲁瓦德加洛：欧洲央行的下一步行动更可能是降息而非升息
欧洲央行总裁拉加德称尽管法国面临预算危机，债券市场并未出现混乱
15 / 10
欧元区8月工业生产较前月下降1.2%
欧元区8月工业生产较上年同期上升1.1%
16 / 10
欧元区8月未经季节调整的贸易顺差为10亿欧元
欧洲央行管委科赫对进一步降息持怀疑态度
关注焦点：
周四
欧元区8月贸易收支(17：00)
周五
欧元区9月HICP (17：00)
JPY 日圆–中美贸易紧张局势持续酝酿，日圆维持反弹
日本央行理事清水诚一周四表示，由於不确定经济将如何应对新的正利率环境，日本央行在货币政策正常化时必须小心谨慎。
美联储决策者将於10月28日至29日召开政策会议，尽管因政府关门导致数据匮乏，市场普遍预期本月将再次降息25个基点。上个月，美联储已将政策利率下调至4.00%至4.25%区间。根据美联储上月发布的预测，从现在到年底，联邦基金利率预计将降至3.5%至3.75%之间，明年进一步下滑至3.25%至3.5%。这一系列降息措施旨在稳定疲软的就业市场，尽管通膨压力仍高於美联储设定的2%目标。
技术图表见，美元兑日圆在过去一个月时间维持於145至149的区间内横盘，随着汇价近日大幅度上扬，更突破了250天平均线以及150关口，并且亦拉动RSI及随机指数自超卖区域大幅走高，可望美元兑日圆正开展一浪较大幅度的升势，上周二更跨过重要关卡，即8月1日高点150.91，以及7月31日高点150.83，故虽然上周五出现回吐，但汇价若仍可持於此区之上，将更为巩固其中期上升倾向。延伸目标可看至153.30水准，再而则参考2月12日高点154.79以至155关口，下一级料为156.80。较重要支撑料为150及250天平均线149.25水准，还有10月3日高点147.81，亦即为跳空缺口的下端位置。
预估波幅：
阻力153.30 – 154.79 – 155.00 – 156.80
支持150.80* - 150.00 – 149.25 – 147.81
本周要闻：
16 / 10
日本央行理事清水诚一：日本央行须审慎推进政策正常化
GBP 英镑–英镑重新上探100MA
英镑兑美元周四升至逾一周高位，对美联储较鸽派的预期超过对英国经济和下个月预算案的担忧。数据显示英国经济7月下滑0.1%後，8月成长0.1%，英镑几无反应。先前的数据显示工资成长放缓，这是英伦银行在权衡下一次降息时机时关注的关键指标。交易员认为，英伦银行12月降息25个基点的机率为44%，到2026 年底，累计降息幅度将达到53 个基点。
技术图表所见，汇价暂且则仍受制於100天平均线下方，目前100天平均线位置在1.3490，亦即若後市尚未可收服此区，则英镑兑美元仍有机会再次承压回调。当前支援位预估1.3380及1.3310，下一级参考1.3250及1.32，关键指向250天平均线1.3080。阻力位则25天平均线1.3455及100线1.3490，下一级料为1.36及1.3660，继而看至1.3730水准。
预估波幅：
阻力1.3455 – 1.3490 – 1.3600 – 1.3660 – 1.3730
支持1.3380 – 1.3310 - 1.3250 - 1.3200 - 1.3080
本周要闻：
14 / 10
英国央行总裁贝利称最新就业数据支持他对通膨降温的看法
英国截至8月的三个月以国际劳工组织(ILO)标准计算的失业率为4.8%
英国截至8月的三个月平均每周薪资所得较上年同期成长5.0%
英国截至8月的三个月平均每周薪资所得(不包括奖金)较上年同期成长4.7%
英国9月请领失业金人数较前月增加2.58万人
16 / 10
英国央行政策委员曼恩称英国就业市场转弱，但未跌落悬崖
英国：8月GDP较上月成长0.1%
CHF 瑞郎–美元/瑞郎冲击0.80关口
瑞士政府周四表示，瑞士经济2025年料将成长1.3%，2026年成长0.9%。由於美国关税抑制了这个出口导向国家的经济活动，政府下调了明年的成长预测。瑞士正努力应对美国8月实施的39%进口关税，这是美国总统川普重塑贸易政策过程中最严厉的措施之一。受关税和整体贸易不确定性影响，政府周四将2026年的经济成长预测从6月公布的1.2%下调至0.9%，但维持2025年的预测不变。这些预测已针对体育赛事的影响进行调整。
美元兑瑞郎周一稍为走强，至0.8050水准，较上一交易日反弹，当时川普威胁要对中国徵收100%的关税。技术图表所见，RSI及随机指数走高，MACD指标亦见破位信号线，预料美元兑瑞郎仍见上行动力。当前阻力位预计在0.8080，之後会看至8月高点0.8171及0.8250，下个关键料为200天平均线0.8385。支援位则回看预估为0.80及0.7940，下一级预料为0.7860及0.78水准。
预估波幅：
阻力0.8080 – 0.8171 – 0.8250 – 0.8385
支持0.8000 - 0.7940 - 0.7860 – 0.7800
AUD 澳币–澳币低位整固，稍呈反弹倾向
澳币兑美元在上周五挫跌後，本周在低位盘整，於周二低点0.6438，持於200天平均线之上；而图表见RSI及随机指数均在走高，短期预料澳元正处筑底状态，甚或有机会即将开展反弹。上望首个阻力在100平均线0.6535，估计可回破此区将更为强化其反弹动能，延伸进一步目标看至0.6580及0.6630，下一级指向0.67关口。较近支持料为0.6470，其後参考200天平均线0.6425，再者，8月1 日低位0.6417及8月22日低位0.6412形成一组底部，故将视为关键的支撑区域，倘若後市失守，则将触发另一轮跌势。较大支持估计在0.6280水准。
预估波幅：
阻力0.6535 – 0.6580 – 0.6630 – 0.700
支持0.6470 – 0.6410/25 – 0.6280
本周要闻：
14 / 10
澳洲央行会议记录：未来政策将保持谨慎且取决於数据
15 / 10
澳洲央行总裁布洛克：央行正在判断是否需要进一步放宽政策
NZD 纽元–纽元稍微稳定迹象
纽元兑美元走势，技术图表所见，RSI及随机指数正在重新回升，可望纽元即市可稳告喘稳，但估计在0.58水准仍会面临一定程度的阻力，其後阻力预估在25天平均线0.5830及0.60关口，较大阻力预估在0.6060水准。支持位则估计为0.5680/0.5700，下一级关键指向0.55及0.54水准。
预估波幅：
阻力0.5800 - 0.5830- 0.6000* – 0.6060
支持0.5680/0.5700 - 0.5500 – 0.5400
本周要闻：
15 / 10
纽西兰央行首席经济学家：纽西兰央行对必要时进一步降息持开放态度
CAD 加币–美元/加币冲击1.40关口
美元兑加币近两周大致於高位区间窄幅整理，但向上明显正受制於200天平均线，目前位於1.3975，连同1.40关口料为当前重要的阻力参考。而图表见RSI及随机指数维持走升，预示美元兑加币短期仍有上试动力较大阻力将看至1.42水平，下一级预料4月1日高点1.4415以至1.45。至於支持位先看1.3890，关键料为50天平均线1.3830，在之前几个月受压於此指标後，於7月下旬汇价作出突破，故现视为反制支撑。另一重要支撑预料为1.3730以至1.36水准。
预估波幅：
阻力1.4000* – 1.4200 – 1.4415 – 1.4500
支持1.3890 - 1.3830 – 1.3730 – 1.3600
CL 纽约期油–油价下挫，川普与普丁将在布达佩斯会晤
油价周四下跌，美国总统川普表示，他与俄罗斯总统普丁已同意举行另一场峰会，以讨论如何结束乌克兰战争，这给全球能源供应带来了不确定性。美国原油期货收低81美分，或1.39%，报每桶57.46美元。这是5 月5 日以来原油期货的最低结算价。川普表示，他与普丁进行了超过两小时的电话交谈，并称此次通话“富有成效”，双方将很快在布达佩斯会面。与此同时，交易商也在关注印度可能停止进口俄罗斯石油，这可能会重塑石油流动，并增加对其他地方供应的需求。
美国能源资讯署(EIA)称，上周美国原油库存增加350万桶至4.238亿桶，路透社调查显示分析师预期为增加28.8万桶，这也对油价构成了压力。原油库存增幅大於预期的主要原因是炼油厂进入秋季周转期，炼厂产能利用率大幅下降。
技术图表所见，技术图表见RSI及随机指数续告走低，短线油价或见仍有下试压力。上方阻力估计为60及61.70，较重要会留意25天平均线62.15以至65美元。至於较近支撑料为57及5月5日低点55.30，下一级参考54美元。
预估波幅：
阻力60.00 - 61.70 – 62.15 - 65.00
支持57.00 – 55.30 – 54.00 |