XAU 伦敦黄金–观望美国政府停摆发展，黄金冲击3900关口
政府停摆可能导致关键经济数据延迟发布，包括原定周五公布的备受关注的非农就业报告。原定周四公布的周度初请失业金人数报告也未能发布，该数据是衡量劳动力市场健康状况的重要指标。另外，达拉斯联储总裁洛根表示，美联储上月降息是为防范就业市场状况突然恶化的“保险”措施，但对未来进一步降息仍需“谨慎”。交易员目前预计美联储在10月会议进一步降息的可能性为99%。
伦敦黄金本周接连刷新纪录高位，受美国进一步降息的预期不断升温、避险需求涌现和美元走软等因素影响。美联储9月进行今年首次降息，市场预计2025年还将有两次降息。中东冲突和俄乌战争激起市场的不安和经济的不确定性，而在美国总统特朗普影响下的美联储独立性也令人感到担忧。央行买盘、资金持续流入黄金上市交易基金(ETF)，也支撑着黄金的涨势。
伦敦黄金周四自高位回落，美国政府停摆进入第二天，盘中金价一度创下的纪录高位3896美元，之後回挫至最低触及3819，再而又扳回部份失地，尾盘见於3850美元附近。黄金整体仍维持着上探走势，尤其上周受制於3800关口下方，但来到本周一则一举破位，而刚在周四则止步於3900关口之前。不过，图表见近日金价仍可持稳於9天平均线之上走高，巩固了金价的强势格局，目前9天平均线位置为3807。当前较近支撑预料在3845及3838美元，较大支撑料为3828及3818，延伸将指向3800关口。至於阻力位预估在3875及3894，下一级参考3914及3934美元，其後料为3972美元。
伦敦黄金10月3日
预测早段波幅：3845 – 3875
阻力 3894 – 3914 – 3934 – 3972
支持 3838 – 3828 – 3818 – 3798
SPDR Gold Trust黄金持有量：
9月22日–1,000.57吨
9月23日–1,000.57吨
9月24日–996.85吨
9月25日–996.85吨
9月26日–1,005.72吨
9月29日–1,011.73吨
9月30日–1,012.88吨
10月1日–1,018.89吨
10月2日–1,015.74吨
10月2日上午定盘价：3877.5
10月2日下午定盘价：3878.1
XAG伦敦白银–白银高位盘整，维持回位买入策略
自今年年初以来，CME白银库存已跃升逾60%，达到超过5.3亿盎司。
伦敦白银在周四出现回跌，轻微突破48关口至48.05美元後，则掉头大幅度回挫，低位触及45.88美元，接近於本周一、二的低位45.92及45.78美元，可将此区视为短期一个重要底部。并且建议可待白银出现回调再而趁机买入。较近支持位预估在46.40及46.15美元，下一级看至45.88及45.40美元，以至44.80。当前阻力位参考46.95及47.20，较大阻力料为47.50及48.05美元，之後将指向48.55美元。
伦敦白银10月3日
预测早段波幅：46.40 – 46.95
阻力 47.20 – 47.50 – 48.05 – 48.55
支持 46.15 – 45.88 – 45.40 – 44.80
iShares Silver Trust白银持有量：
9月22日–15,368.90吨
9月23日–15,469.12吨
9月24日–15,469.12吨
9月25日–15,390.07吨
9月26日–15,361.84吨
9月29日–15,521.35吨
9月30日–15,685.09吨
10月1日–15,642.75吨
10月2日–15,408.48吨
EUR 欧元–欧元反弹乏力，续呈下行趋向
美元周四上涨，交易员评估美国政府停摆的影响。停摆导致政府数据缺失，包括本应於周五公布的9 月就业报告。美元周三下跌，此前ADP 全国就业报告显示，9 月民间就业岗位减少3.2 万个，这提振了美联储今年将再降息两次的预期。根据CME的FedWatch工具，交易员认为美联储在10月会议上降息25个基点几乎确定，并认为12月再次降息的可能性为90%。达拉斯联储总裁洛根表示，美联储9月降息是为了防范就业市场急剧恶化的风险，此举是适当的。但她指出，目前劳动力市场降温仍属温和，暗示她并不急於进一步降息。
技术图表所见，汇价自七月初曾短暂破位1.18之後，就一直在此区多番受制，故欧元兑美元倘若未可回升此区之上，则仍见有进一步调整压力，目前已初步跌破近一个多月走高所形成的上升趋向线支撑，以至10天平均线亦快要下破25天平均线，预料欧元兑美元仍然存在下行压力。黄金比率计算，38.2%的调整幅度为1.1715，扩展至50%及61.8%在1.1655及1.1590。下个关键支撑指向1.15以至1.14关口。上方阻力回看25天平均线1.1730及1.18，较大阻力料为1.1850及1.1920水平。
预估波幅：
阻力 1.1730 - 1.1800 – 1.1850 – 1.1920
支持 1.1655 - 1.1590 – 1.1500 – 1.1400*
新闻简要
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欧元区9月工业景气指数为负10.3
欧元区9月消费者通胀预期指数为24.0
欧元区9月经济景气指数为95.5
欧元区9月消费者信心指数为负14.9
欧元区9月企业景气指数为负0.76
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欧洲央行总裁拉加德：欧元区抗美关税韧性强，通胀风险得到控制
德国9月CPI初值较上年同期上升2.4%
德国9月CPI初值较前月上升0.2%
德国9月HICP初值较前月上升0.2%
德国9月HICP初值较上年同期上升2.4%
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欧元区9月HICP初值较上年同期上升2.2%
欧元区9月扣除食品和能源的HICP初值较上年同期上升2.4%
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欧元区8月失业率为6.3%
JPY 日圆–美元回升，政府停摆导致关键数据推迟
美元周四出现回升，美国政府停摆导致经济数据匮乏。没有迹象表明共和党和民主党即将就恢复政府机构运作达成协议。由於政府停摆，备受关注的周度失业金请领报告未能如期在周四公布，8 月工厂订单数据也被推迟。投资者和美联储决策者正在分析民间调查和其他估计数据，以评估美国经济的健康状况。芝加哥联储总裁古尔斯比表示，在官方数据公布之前，决策者将依赖此类替代数据。评级机构标普全球的经济学家估计，政府停摆每持续一周，就会使经济增长减少 0.1-0.2 个百分点。周四公布的芝加哥联储数据显示，9月美国失业率维持在4.3%。另外，根据全球再就业公司Challenger, Gray & Christmas的最新报告，9月美国雇主宣布的裁员人数减少，但今年迄今为止的招聘计划为2009年以来最低。此前周三发布的ADP全国就业报告令人失望。
美元兑日圆在连续四天下跌後反弹，交易员正在关注本周末的日本执政党总裁选举，以寻找财政政策将如何影响日圆的线索。技术图表见在过去一个月时间维持於145至149的区间内横盘，然而，RSI及随机指数已陷於超卖区域，美元兑日圆有机会在区间底部附近回稳；目前支撑位回看100天平均线146.50及145.50，下一级看至145以至7月1日低位142.66。阻力位回看148.30及149，延伸幅度料可看至150关口以至3月28日高位151.22。
预估波幅：
阻力 148.30 – 149.00 - 150.00 – 151.22 – 152.00
支持 146.50 – 145.50 – 145.00 – 142.60
本周要闻：
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央行审议委员野口旭：日本央行“比以往任何时候”都更需要加息
GBP 英镑–技术面续呈弱势，英镑回跌
英镑兑美元在连升四日後回跌，交易员开始评估英国11月预算对经济和英镑的影响。英国财相李韵晴的年度预算将在八周後公布，她将努力维持财政目标，但提高税收可能会加重本已脆弱的经济负担。另外，英国央行周四发布的月度调查显示，英国企业的招聘意愿为2020年以来最弱，且预计消费者价格通胀速度为2024年初以来最快。投资者还关注央行将如何应对通胀担忧。货币市场预计英伦银行明年将降息两次。英伦银行货币政策委员会(MPC)委员曼恩(Catherine Mann)表示，英国的通胀率已经持续走高，但这并不意味着进一步降息完全没有可能。
技术图表所见，10天平均线下破25天平均线形成利淡交叉，汇价则仍受制於100天平均线下方，目前100天平均线位置在1.3490，亦即若未可收服在此区，则英镑兑美元仍有机会再次承压回调。当前支持位预估1.34及1.33，下一级参考1.32及200天平均线1.3140，1.30将为另一关键。较大阻力预估在1.3530及1.36，其後将参考1.3660及1.3730水准。
预估波幅：
阻力 1.3490 - 1.3530 – 1.3600 – 1.3660 - 1.3730
支持 1.3400 - 1.3300 - 1.3200 - 1.3140 - 1.3000
本周要闻：
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英国8月净消费者信贷同比增长7.1%，为2024年10月以来最快增速
英国8月抵押贷款发放金额增加43.08亿
英国8月抵押贷款批准件数为64,680
英国8月消费者信贷增加16.92亿
英国8月M4货供额较前月增加0.4%
30 / 9
英伦银行布里登：长期维持高利率将让经济面临风险
英伦银行曼恩称英国高通胀顽固不退，但不排除进一步降息
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英国9月制造业采购经理人指数(PMI)终值为46.2
CHF 瑞郎–美元/瑞郎冲击0.80关口
美元兑瑞郎上周冲击0.80关口。技术图表所见，RSI及随机指数走高，MACD指标亦见破位讯号线，预料美元兑瑞郎仍见上行动力。当前阻力位则预计在0.80关口，同时亦是50天平均线位置，再而参考100天平均线0.8080，其後会看至8月高位0.8171。支持位则回看预估为0.7860及0.78水准，下一级预料为0.7750及0.77。
预估波幅：
阻力 0.8000* – 0.8080 – 0.8171
支持 0.7860 - 0.7800 – 0.7750 – 0.7700
AUD 澳元–澳元乏加向上破关，酝酿调整
由於黄金出口在连续几个月的强劲增长後大幅下滑，澳洲8月商品贸易顺差大幅缩减，而进口则全面增长。澳洲统计局报告称，8月商品贸易顺差从7月修正後的66亿澳元降至18亿澳元，这远远低於市场预测的顺差62 亿澳元。
澳元兑美元走势，此前为重要顶部的0.66关口至今将显得格外重要，若然明确失守此区，预计澳元即将延伸更大的回调空间。依据近月的升幅计算，38.2%幅度的调整为0.6590，50%及61.8%则在0.6555及0.6520；较大支撑看至200天平均线0.6390以至0.6280。阻力位回看0.66及50个月平均线0.6720，较大阻力料为0.68以至去年9月高位0.6942。
预估波幅：
阻力 0.6600 - 0.6720 – 0.6800 - 0.6942
支持 0.6555 – 0.6520 - 0.6390 – 0.6280
NZD 纽元–纽元跌破前期支撑，延伸下跌压力
纽元兑美元走势，技术图表所见，纽元在上月中旬再次於0.60关口附近受阻，再而在上周更下破了200天平均线，故此纽元兑美元尚见有进一步的下行压力。0.58水准仍会视为一个关键水准，需慎防後市明确下破此区，将见纽元将作进一步探低，较大支持料为0.5730及0.5660水准，下一级关键指向0.55及0.54水准。较近阻力预估在25天平均线0.5880，之後仍会瞩目0.60关口，较大阻力则预估在 0.6060及0.6120水准。
预估波幅：
阻力 0.5880 - 0.6000* – 0.6060 – 0.6120
支持 0.5730 – 0.5660 – 0.5500 – 0.5400
CAD 加元–美元/加元续见走稳，步向1.40关口
美元兑加元走势，近月走势似乎正以50天平均线为重要的分界线，在之前几个月受压於此指标後，於7月下旬汇价作出突破，其後至今则多次在50天平均线获见支撑，目前位於1.3770，换言之，也要慎防若明确失守此区，则见有进一步的下行压力；而图表见RSI及随机指数走升，预示美元兑加元短期仍有上试动力。支持位预估在1.3830及1.36水平，较大支撑参考1.35关口以至1.3418。阻力位回看1.3960及250天平均线1.40，其後将看至1.42水准。
预估波幅：
阻力 1.3960 - 1.4000* – 1.4200
支持 1.3830 - 1.3600 – 1.3500 – 1.3418
CL 纽约期油–油价跌至四个月低点，市场担忧OPEC+增产
油价周四下跌，创四个月新低，连续第四个交易日走低，因市场在OPEC+周末会议前对供应过剩感到担忧。美国原油期货结算价1.30美元，或2.1%，报每桶60.48美元，为5月30日以来最低。三位知情人士表示，OPEC+可能在11月将增产多达50万桶/日，是10月增幅的三倍，沙特寻求夺回市场份额。
技术图表所见，技术图表见RSI及随机指数已多日横盘於超卖区间，故短线可望油价可稍为走稳。上方阻力估计为62.60及50天平均线64.10，较大阻力预估在66.40，下一级看至68及70美元关口。至於较近支撑料为60关口及57.70，下一级留意57及5月5日低位55.30美元。
预估波幅：
阻力 62.60 - 64.10 - 66.40 – 68.00 – 70.00
支持 60.00* - 57.70 – 57.00 - 55.30
本周要闻：
EIA：美国一周炼厂产能利用率下降1.6个百分点
EIA：美国一周原油每日进口量增加7.1万桶
EIA：美国一周原油库存增加179.2万桶
EIA：美国一周汽油库存增加412.5万桶
EIA：美国一周馏分油库存增加57.8万桶 |