高盛研究报告指,药明合联(02268.HK) +0.550 (+0.782%) 沽空 $3.35千万; 比率 13.744% 订单势头持续强劲,客户需求稳健,尤其是美国客户。ADC(抗体偶联药物)领域以外的探索持续活跃,例如AOC(抗体寡核苷酸偶联物)和RDC(放射性核素偶联药物)等。全年收入按年增长45%的目标进度符合预期,但下半年毛利率可能低於上半年。
另外,公司正积极与客户洽谈新加坡厂区的合约,预计於年底前签订几项合约,但基於产能需时扩张,2027年前该厂区的收入贡献较为有限。其余的产能及人手扩充亦按计划推进,招聘工作持续进行中。该行现予「中性」评级及目标价63.3元。(ss/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-11-05 16:25。)
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