美银证券研究报告指,北京汽车(01958.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $8.11百万; 比率 21.317% 第三季收入为384亿元人民币(下同),按年及按季分别下降23%及4%;毛利率为9.7%,按年及按季跌8.9及4.4个百分点。期内净利润为5,100万元,逊於该行及市场预期。
该行将2025至27年收入预测各下调0.4%,毛利率预测分别下调2、1.8及2.3个百分点,以反映北京奔驰及北汽自主品牌在激烈竞争中折扣持续扩大,并将同期盈利预测分别下调59%、51%及53%。因此,目标价由2港元降至1.9港元,重申「跑输大市」评级,因预期北京奔驰的利润将被北汽自主品牌的亏损所抵消。(ss/a)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-10-30 16:25。)
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