美银证券发表报告指,京东健康(06618.HK) +0.450 (+0.732%) 沽空 $1.84亿; 比率 24.535% 2025年上半年业绩大幅优於预期,该行预期其下半年业绩将持续超越市场预期。据此该行将京东健康2025全年收入增长预测从20%上修至22%,调整後营业利润增长预测从32%上修至40%。
针对第三季,美银证券上修京东健康预测,并预期公司将维持上半年的快速收入增长动能。对第四季则保守维持原有预测,等待双十一过後获得更多能见度。该行预期京东健康下半年毛利率将实现按年扩张,同时下修下半年营业费用率预测,因预期O2O门店亏损将减少,但维持年终门店总数目标不变。
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基於更乐观的增长前景,该行将京东健康2025至2027年调整後净利润预测上调3%,并将现金流折现目标价从68元上调至71元,重申其评级为「买入」(ad/j)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-10-14 16:25。)
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