摩根大通发表报告,指英伟达(NVDA.US) 宣布,已获得美国政府向中国客户发放H20 GPU销售许可的保证,并同时宣布推出针对中国市场的RTX专业版。这对全球AI硬体需求构成小幅正面影响,并进一步收紧GPU供应形势。在中国,这主要利好AI数据中心托管企业,如万国数据-SW(09698.HK) -1.000 (-2.587%) 沽空 $1.46亿; 比率 30.693% (GDS.US) 、世纪互联(VNET.US) 及光环新网(300383.SZ) -0.100 (-0.627%) ,而对本地领先半导体供应链企业如中芯国际(00981.HK) -0.200 (-0.439%) 沽空 $1.26亿; 比率 4.723% 的市场情绪构成负面影响。
报告提及,在硬体供应商中,艾马克技术(AMKR.US) 、SK海力士(000660.KS)、华勤技术(603296.SH) -1.920 (-2.108%) 及英业达对英伟达H20的敞口较大。总体而言,这可能促使台积电(TSM.US) CoWoS预估获上调,此前在4月中旬H20限制後,台积电於2025年第二季的CoWoS预估曾被下调。摩通认为,H20需求在DeepSeek R1推出後一度接近每季60万枚以上,若英伟达成功获得向大多数中国云服务提供商销售H20晶片的许可,需求可能反弹至相似或更高水平。(ad/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-07-16 16:25。) (A股报价延迟最少十五分钟。) (美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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