中银国际研究报告指,吉利汽车(00175.HK) -0.500 (-2.533%) 沽空 $1.67亿; 比率 12.727% 今年首季总收入按年增长24.5%,低於较销量增幅48%,因旗下所有品牌的产品组合短暂弱化,但得益於持续协同效应带来的营运效率改善,撇除外汇收益後的核心收益按年增一倍至35亿元人民币(下同)。
考虑到年初至今的销量进度超前,以及即将推出的新产品,该行认为集团可能在发布中期业绩前提高全年目标。该行将吉利汽车2025至2026年的销售预测分别上调至285万和325万辆,净利润预测分别为150亿元和178亿元。
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中银国际预计吉利汽车的估值折让将会缩窄,因为私有化极氪(ZK.US) 可以将所有核心资产回归集团,而该整合将有助於即将公布的业绩;维持「买入」评级,目标价由27港元升至29港元,基於预期今年市盈率不变为18倍。(ss/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-05-19 16:25。) (美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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