高盛发表报告指,腾讯(00700.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $10.27亿; 比率 9.061% 基准情况下目标价521元。前设是目前的经济状况维持不变,且不会进一步恶化,以及国内游戏的良性监管环境。以SOTP估值为基础,对腾讯国内游戏采用14倍的2025年市盈率、国际游戏采用21倍的市盈率、线上广告采用22倍的市盈率、金融科技采用17倍的市盈率、商业服务采用5倍的市销率,另外投资组合值108元,再以控股公司折让10%计算价值。基本预测市盈率为20倍,与腾讯过去三年的平均市盈率中位数一致。
高盛指,如纳入2030至2035年蓝天预测,每股值574元。前设是腾讯在国内游戏、社交媒体和金融科技领域保持领先地位,同时在广告、国际游戏和商业服务领域进一步扩大市场占有率。此外,宏观环境改善、消费驱动广告、金融科技支付和商业服务收入加速增长;以及监管环境正常化,同时推出创新的国内游戏。蓝天估值为到2035年每股资产净值1,601元,以SOTP为基础,对腾讯国内游戏采用13倍2035年市盈率、国际游戏采用20倍的市盈率、线上广告采用16倍的市盈率、金融科技采用14倍的市盈率、商业服务采用20倍的市盈率,另外投资组合值288元,再以控股公司折让5%计算价值。(ha/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-11-13 16:25。)
相关内容《大行》腾讯(00700.HK)投资评级及目标价(表)(更新)
AASTOCKS新闻