高盛研究报告指,小米集团-W(01810.HK) +0.020 (+0.116%) 沽空 $2.81亿; 比率 25.869% 2024年首季业绩胜预期,其中智能手机收入按年升33%,小米在每个主要地区的市占率按年上升;MIUI在全球及内地的月活跃用户分别按年升11%及10%,从而带动互联网服务收入及海外互联网收入分别按年升15%及39%,为2022年次季以来增长最快。同时毛利率亦按年上升2.8个百分点至22.3%;管理层升小米SU7付运目标,料至2024年底交付10万至12万架,高於该行预测的10万架,而管理层指引智能电动车业务2024年的毛利率约为5%至10%,并可在2024年次季达到。
报告亦提到,海外收入贡献自2022年第四季以来首次按年增长至50.2%,收入按年增长40%,而内地收入按年增长16%。该行预计,此趋势在未来几年将会在智能手机、物联网和互联网等业务持续,为小米提供了利润率上升的潜力。
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高盛将公司2024年至2026年的收入预测上调1%至2%,期内各年每股盈测分别上调12%、4%及3%,并将目标价由22.6元轻微上调至23元,重申「买入」评级。(vc/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-06-17 16:25。)
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