花旗发表研究报告指,雅迪控股(01585.HK) -0.040 (-0.326%) 沽空 $1.17千万; 比率 15.733% 管理层认为,虽然新规相关的不确定性和去库存活动可能会令集团销售短期受压,但由於可加快行业整合,长远对公司发展正面。该行将集团的2024及25财年的净利润预测下调2%和1%,并上调2026财年预测2%,目标价由16.2元调升至17.8元,评级为「买入」。
该行提到,管理层此前预计其电动两轮车(E2W)销量将於3月恢复按年正增长,惟最终未达预期,因为政府在3月对商店进行密集的随机检查。而E2W经销商在未经雅迪授权或认可的情况下自行为消费者提供车辆改造的情况并不罕见,从而导致许多商店关闭。不过,此类检查到四月中旬已经有所缓解。此外,部分经销商经营的商店已经完成了优化流程,亦将有助於销售复苏。
报告提及,雅迪控股目前的全年目标是E2W及E3W的销售收入按年增长双位数,毛利率升1至2个百分点;海外销售目标为30万至40万辆等。(sl/cy)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-06-14 16:25。)
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