汇丰研究发表研报指,中国电力国际(02380.HK) -0.090 (-2.296%) 沽空 $2.48千万; 比率 10.912% 首季业务表现强劲过後,第二季延续增长趋势,在厄尔尼诺现象带动下,今年首四个月水力发电量按年增长近80%,考虑到次季属传统雨季,预期中国电力旗下在华中及华南地区的主要水力发电站都录得水流量持续增长情况,假设第二季水力发电量按年增长50%,目前预测上半年水力发电业务将扭亏为盈,录得盈利约5.37亿元人民币,推动上半年纯利可按年增长近60%至26亿元人民币。
考虑到2023年下半年水力发电业务表现处於历史低位,录得净亏损约4.58亿元人民币,该行目前预期水力发电业务年内将持续复苏,并成为该公司的潜在正面催化剂,列其为行业首选股,认为风险回报水平较同业吸引,同时看好该公司的长期绿色转型策略。
汇丰研究重申对中国电力的「买入」评级,将2024至2026年盈利预测上调1%至2%,目标价由3.6元上调至4.3元,对应2024年预测市盈率约9倍。(gc/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-06-14 16:25。)
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