招商证券发表研究报告指,腾讯(00700.HK) -8.200 (-2.228%) 沽空 $16.17亿; 比率 11.022% 首季收入按年增6%,符合预期,主要是受到广告收入按年增26%所推动,游戏业务按年持平,金融科技及其他升9%。集团毛利率按年显着提升7.1个百分点至53%,所有业务板块的毛利率均有上升。毛利率提升推动了非国际财务报告准则经营利润及净利润分别按年升30%和54%,超出市场预期28%及17%。
该行提到,腾讯先前宣派每股3.4元的现金股息;并计划将2024年回购金额增至1,000亿元,潜在回报率约为3.66%。管理层表示,虽然股价表现良好,但仍将持续进行回购,因为公司仍看好集团的基本面和估值,并且尚无将投资权益以股息形式发放的计划。该行认为,这对哔哩哔哩(BILI.US) (09626.HK) +3.700 (+3.442%) 沽空 $1.39亿; 比率 17.535% 、快手(01024.HK) -0.150 (-0.270%) 沽空 $5.10亿; 比率 15.856% 及拼多多(PDD.US) 存在正面影响。
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该行大致维持对集团2024至26财年的收入预测,但调升非际财务报告准则净利润预测6至9%,以反映预期利润率进一步提升。该行又将目标价由393元上调至470元,评级为「增持」。(sl/a)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-05-31 16:25。) (美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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