富瑞发表报告指出,腾讯音乐(01698.HK) -0.950 (-1.603%) 沽空 $2.36万; 比率 0.293% 首季业绩胜预期,总收入及非国际财务报告准则纯利超预期,音乐订阅用户净增数创新高。管理层强调内容和平台战略的成功,以及持续变现和提升效率,将於今年实现高质量增长战略,毛利率有望扩张。
该行预期,腾讯音乐次季总收入按年跌2%至约71亿元人民币(原预期为70亿元人民币)。按业务板块划分,在线音乐服务料按年增长27%至53.8亿元人民币,其中音乐订阅收入预测增长30%,其他收入料升19%。该行维持对其次季音乐订阅用户净增数预测,即约370万。毛利率料按季及按年有所增长至41.5%。非国际财务报告准则纯利按季增长至18.5亿元人民币(原预期为17.5亿元人民币)。
此外,该行料腾讯音乐全年收入按年增长3%至285亿元人民币(原预期为284亿元人民币)。按业务板块划分,在线音乐收入料升25%至217亿元人民币,当中音乐订阅收入升约26%,其他收入料增长约23%。该行维持对其第三季及第四季的音乐订阅用户净增数预测。全年毛利率预测为42%,非国际财务报告准则纯利预测达74.9亿元人民币(原预期为70亿元人民币)。
该行维持对腾讯音乐(TME.US) 的「买入」评级,目标价由12美元上调至15.4美元。(jl/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-05-28 16:25。) (美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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