华泰证券发表报告指,协鑫科技(03800.HK) -0.040 (-2.685%) 沽空 $7.87千万; 比率 21.151% 第一季收入54.7亿元人民币(下同),净利润3,300万元,矽料价格大幅下滑、公司产能仍在爬坡等因素导致公司经营短期承压。考虑到矽料供给过剩,2023年矽料价格已大幅下滑,该行预计2024至2026年矽料价格维持低位。
该行维持公司2024至2026年每股盈利分别为0.09/0.12/0.13元,考虑到公司颗粒矽产能不断释放,矽料质量亦有提升,且公司具备成本控制优势,给予公司2024年18倍市盈率,对应目标价1.75港元,维持「买入」评级。
相关内容《大行》瑞银:光伏行业协会提出高质量发展 供求或趋向改善
报告指,根据公司公告,第一季矽料价格与矽片价格均出现大幅下滑,公司颗粒矽出货量6.5万吨,含税售价每公斤55元,出货价格按年去年大幅下降。此外,矽片价格下滑也对公司利润造成负面影响。公司内蒙和呼和浩特产能正处於爬坡周期,爬坡期内成本相对达产更高,进而增加首季成本。随後续新增产能於年内陆续达产,看好公司颗粒矽生产成本进一步降低。
(ha/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-05-23 16:25。)
AASTOCKS新闻