富瑞发表报告指出,Arm(ARM.US) 第四财季业绩超出预期,而对2025财年指引的中位数亦高过预期。公司预计2025至2027财年收入至少增长20%,主要由於特许权收入的强劲增长。而愈来愈多的企业采用运算子系统(CSS),特许权费率进一步翻倍,加上受惠於从V8架构转向V9架构,V9的特许权费率是V8的两倍。
该行预期未来三年内Arm的特许权收入年均复合增长率为32%,导致在2024至2027财年总收入年均复合增长率为24%,与ARM对未来三年收入增长超过两成的官方指引相符。该行重申对其「买入」评级,目标价由115美元上调至130美元。(jl/da)(美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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