大和发表研究报告指,中国燃气(00384.HK) -0.030 (-0.376%) 沽空 $5.54百万; 比率 6.454% 自去年开始股价已累计下跌32%,加上半年度计的盈利表现已连续低於预期。该行认为公司今年度以後的盈利风险有限,并预期即使今年度每股派息削减10%,中燃6%的收益率仍具有吸引力。
该行认为,中燃业绩表现将会是近期的催化剂。为了达到市场预期的全年度净利润42亿元目标,公司需要在下半年度实现最少24亿元净利润。
大和亦预计,中燃2024年度的财务成本将按年上升10%。加上内地房地产市场仍然低迷,下半年度新增家庭接驳户数量将按年下跌39%,同时将公司2024年至2026年度的每股盈利预测下调15%至18%。同一时间,该行认为公司的天然气销量正步入正轨,下半年度的销量或按年增加9%。该行指公司2024年至2025年度的自由现金流将处於健康水平,预测每年约20亿至34亿元。大和将中燃目标价由6.1元上调至7.3元,评级升至「持有」。(js/cy)
(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-05-17 16:25。)
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