中金发表报告指,翰森制药(03692.HK) +0.520 (+3.020%) 沽空 $1.09千万; 比率 11.506% 去年收入101亿元人民币,按年增长7.7%;净利润32.8亿元人民币,按年增长26.9%,高於该行预期,主因产品对外授权的首付款记账。
该行指,关注翰森制药今年创新药进一步放量和早期临床管线数据读出。去年公司7款获批创新药均已被纳入国家医保目录,公司预计今年创新药收入占比将达到70%以上。该行认为公司今年在维持现有商业化团队基础上,有望持续提高人均效率。
中金指,由於合作首付款记账部分将於今年确认,加上预期公司三费控制良好,因此上调今年收入和净利润预测各2%和11%至115.66和34.3亿人民币,首次引入明年盈利预测35.6亿元。维持「跑赢行业」评级,上调目标价27.2%至17.81港元。(ha/k)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-04-26 16:25。)
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