里昂发表报告,指虽然理文造纸(02314.HK) +0.030 (+1.304%) 沽空 $2.22百万; 比率 27.747% 2023年下半年产品销售均价按半年降10.6%,但公司在重庆、江西和广西新生产线的自产纸浆产量激增,令卫生纸原料成本下降速度加快,该行预期公司的盈利表现将能够大幅改善。里昂将理文造纸目标价由3.5元降至3元,惟考虑估值吸引,杠杆可控,以及自家纸浆带来全年成本减省等,维持「买入」评级。
另该行亦认为纸浆产量持续增加,或会为公司2024年利润带来约4.8亿港元增量贡献。报告预计2024年公司将出现软复苏,因此将理文造纸2024年及2025年各年盈测分别降15.4%及升1.1%。(js/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-04-26 16:25。)
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