美银证券发表报告指,理文造纸(02314.HK) +0.030 (+1.304%) 沽空 $2.22百万; 比率 27.747% 2023财年净利润按年下降11%,胜该行预期9%。公司建议派发末期股息每股6.1仙,意味着全年派息比率为35%,略低於去年的36%。考虑到盈利改善,该行将2024和2025财年预期各上调11和2%,并将目标价由2.4元上调8%至2.6元。重申「中性」评级。
报告指出,春节长假後箱板纸价格和出货量持续低迷,主要原因是需求疲软、纸厂库存高企以及国内瓦楞纸箱价格下跌。纸厂目前正集中补货,并为实际订单提供折扣。市场情绪看淡价格。该行预计上半年利润率将继续疲软,但高利润率的生活用纸业务将继续主导盈利贡献。(ha/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-04-26 16:25。)
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