野村发表报告,指就云业务及软件即服务(SaaS)板块而言,内地封城对企业资讯科技(IT)开支构成损害,SaaS转型已届後期阶段,但尚未带来经营杠杆。全球经济疲弱及中国早前严厉清零措施对该行所覆盖的SaaS公司IT需求带来损害;另多区持续封控对市务推广活动及项目交付构成干扰。
考虑过去五年来,领先SaaS公司考虑庞大投资,稳固执行云转移的策略,云端软件已成为重大增长引擎,占金蝶(00268.HK) -0.190 (-2.017%) 沽空 $7.38百万; 比率 10.832% 、用友网络(600588.SH) +0.090 (+0.789%) 、广联达(002410.SZ) +0.030 (+0.256%) 、明源云(00909.HK) -0.130 (-4.377%) 沽空 $1.22百万; 比率 5.113% 去年收入分别46%至66%。该行认为,云端转型仍有重大改进空间,因经常性订购收入仅占总云业务收入一少部分。
野村升用友网络评级由「中性」上调至「买入」,目标价由22元升至28元人民币;金蝶目标价由21港元降至15港元,评级「买入」;另降明源云目标价由9港元降至6.6港元,评级「中性」。(da/s)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-05-14 12:25。) (A股报价延迟最少十五分钟。)
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