XAU 伦敦黄金–中美贸易疑虑发酵，黄金突破4,200创历史新高
美国财政部长贝森特对CNBC表示，华盛顿不想与中国的贸易冲突升级，并强调川普总统已准备好本月晚些时候在韩国会见中国国家主席习近平。本周二，川普表示华盛顿正在考虑切断与中国的一些贸易关系，包括与食用油有关的贸易关系。两国本周开始针锋相对地徵收港口费。贝森特还表示，他计划向川普提出三到四位美联储主席候选人，让他在美国感恩节假期後的某个时候进行面试。另外，美联储在截至10月6日的最新《褐皮书》中称，一些雇主报告称，由於经济的不确定性，在某些情况下，由於人工智慧投资的增加，他们削减了工作岗位。报告还显示，由於川普政府打击非法移民，饭店业、农业、建筑业和制造业的劳动力供应紧张。
伦敦黄金三延续创纪录的涨势，周三突破了4,200美元关口，降息押注的升温和地缘政治的不安情绪驱使投资者涌向黄金，周四早盘升势仍见持续，上冲至4230美元上方，再度刷新历史高位。今年以来，在地缘政治紧张局势、降息押注、央行买盘、去美元化和ETF强劲流入等多种因素的推动下，黄金已经飙升了60%以上。美联储主席鲍威尔周二发表鸽派言论，称美国劳动力市场仍深陷"低招聘、低雇用的低迷状态"，此後美元兑一篮子货币下滑。 交易商预计10 月降息25 个基点的可能性为98%，随後对12 月再次降息的可能性定价为100%。
伦敦黄金走势，上周金价的一度调整，险守着上升趋向线，同时亦守住9天平均线，再加上随着金价回升，RSI及随机指数也重新走高，但亦要留意此两指标均已处於90水平以上的严重超买区域，故预料短期上升或将呈一度上升的疲态势。目前较近支撑预计在4194及4181，较大支撑料为4168及4142美元，再而料为4114。至於上试阻力看至4232及4245，下一级参考4259及4271，以至4,291美元。
伦敦黄金10月16日
预测早期波幅：4194 – 4232
阻力4245 – 4259 – 4271 – 4291
支持4181 – 4168 – 4142 – 4114
SPDR Gold Trust黄金持有量：
10月6日–1,013.17吨
10月7日–1,013.15吨
10月8日–1,014.58吨
10月9日–1,013.44吨
10月10日–1,017.16吨
10月13日–1,018.88吨
10月14日–1,021.45吨
10月15日–1,022.60吨
10月15日上午定盘价：4191.25
10月15日下午定盘价：4204.6
XAG伦敦白银–白银再复逼近历史高位，静候抽高试行沽货
伦敦白银在周二创出53.60的历史高位後，则呈反复回落，周二晚一度跌见50.44美元，但其後又见逐步扳回失地，周三力图重夺53关口，在纽约时段一度在52.30至53关口之间争持不下，至周四早暂间且持稳在53美元上方。技术图表目前暂见银价尚可持於9天平均线之上，并且亦守住近月形成的上升趋向线，目前分别位於50.30及50.75美元，在未有失守此两区的情况下，中长线白银料仍保持着上行格局。较近支援位预估在52.65及52.40美元，下一级看至52.15及51.50美元，接下来则预估在50.80。阻力位参考53.35及53.95，较大阻力料为54.25及54.50美元，进一步料为55.40。
伦敦白银10月16日
预测早期波幅：52.65 – 53.35
阻力53.95 – 54.25 – 54.50 – 55.40
支持52.40 – 52.15 – 51.50 – 50.80
iShares Silver Trust白银持有量：
10月6日–15,311.09吨
10月7日–15,395.77吨
10月8日–15,415.53吨
10月9日–15,452.23吨
10月10日–15,443.76吨
10月13日–15,754.26吨
10月14日–15,733.09吨
10月15日–15,422.61吨
EUR 欧元–中美贸易摩擦持续削弱市场人气，美元续为承压
美元周三仍告下跌，因美中贸易紧张持续，削弱市场人气。包括财长贝森特和贸易代表格里尔(Jamieson Greer)在内的美国高级官员抨击中国扩大稀土出口管制的举措，称其威胁全球供应链。格里尔表示，中国的出口管制完全背弃了过去六个月美中达成的贸易协议，尽管他和贝森特都强调华盛顿无意升级冲突。美国总统川普上周曾威胁对中国加徵关税作为报复。中国商务部为稀土管制辩护，指出美国持续新增一系列对华限制措施，严重损害中方利益，并称美方虚伪。另外，美联储褐皮书显示，美国经济活动近期几无变化，就业大致稳定，但出现裁员增加、中低收入家庭削减支出等疲软迹象。鲍威尔周二在讲话中表示，美国劳动力市场仍处於「低招聘、低裁员」的停滞状态，并未排除进一步降息的可能性。他指出，尽管政府停摆导致官方经济数据缺失，但至少目前仍有足够广泛的公共和民间资讯可供政策制定者评估经济前景。根据伦敦证券交易所集团(LSEG)数据，市场目前押注美联储将在10月28-29日会议上降息25个基点，并在12月会议上再次降息，明年还将有三次降息。
对中美潜在贸易战的经济影响的担忧最近促使投资者加大了对欧洲央行未来降息的押注。货币市场预计，到明年7月，欧洲央行有约70%的可能性将利率下调25个基点。预计到2026年12月，欧洲央行的关键利率将降至1.83%，低於在美国总统川普威胁对中国加徵更高关税之前预估的约2%。
欧元兑美元走势，技术图表所见，RSI及随机指数正处於反弹中，而早前几日汇价则在1.1540/50附近水准筑起小型底部，并随着近日回升，初步突破了近月形成的下降趋向线，可望欧元兑美元短期可先为走稳。阻力位会先留意25天平均线1.1710及1.18，较大阻力料为1.1850及1.1920水准，以至1.20关口。支持位回看1.16及1.1540，关键支撑指向1.15以至1.14关口。
预估波幅：
阻力1.1710 - 1.1800 – 1.1850 – 1.1920 – 1.2000
支持1.1600 – 1.1540 – 1.1500 - 1.1400*
新闻简要
14 / 10
德国9月CPI终值较上年同期上升2.4%
德国9月CPI终值较前月上升0.2%
德国9月HICP终值较上年同期上升2.4%
德国9月HICP终值较前月上升0.2%
德国10月ZEW经济景气指数为正39.3
欧洲央行管委维勒鲁瓦德加洛：欧洲央行的下一步行动更可能是降息而非升息
欧洲央行总裁拉加德称尽管法国面临预算危机，债券市场并未出现混乱
15 / 10
欧元区8月工业生产较前月下降1.2%
欧元区8月工业生产较上年同期上升1.1%
关注焦点：
周四
欧元区8月贸易收支(17：00)
周五
欧元区9月HICP (17：00)
JPY 日圆–中美贸易紧张局势持续酝酿，日圆维持反弹
日本政府周四公布的数据显示，日本8月核心机械订单较前月减少0.9%。路透调查预估增加0.4%。数据显示，日本8月核心机械订单年增1.6%，而预期为成长4.8%。核心机械订单被视为未来六至九个月资本支出先行指标。政府下调了对机械订单的评估，称回升"显示出停滞迹象"。
日本政坛笼罩着更多的不确定性。据日本共同社周三报导，日本国会日程安排委员会未能就10月21日举行下任首相选举投票达成一致。
技术图表见，美元兑日圆在过去一个月时间维持於145至149的区间内横盘，随着汇价近日大幅度上扬，更突破了250天平均线以及150关口，并且亦拉动RSI及随机指数自超卖区域大幅走高，可望美元兑日圆正开展一浪较大幅度的升势，上周二更跨过重要关卡，即8月1日高点150.91，以及7月31日高点150.83，故虽然上周五出现回吐，但汇价若仍可持於此区之上，将更为巩固其中期上升倾向。延伸目标可看至153.30水准，再而则参考2月12日高点154.79以至155关口，下一级料为156.80。较重要支撑料为150及250天平均线149.25水准，还有10月3日高点147.81，亦即为跳空缺口的下端位置。
预估波幅：
阻力153.30 – 154.79 – 155.00 – 156.80
支持150.80* - 150.00 – 149.25 – 147.81
GBP 英镑–英镑重新上探100MA
英镑兑美元周三走强，英国财相李韵晴(Rachel Reeves)证实英国即将加税、削减开支。另一边厢，市场认为美联储主席鲍威尔周二的言论偏向鸽派，风险情绪改善，美元因此走软。李韵晴周三表示，她考虑在11月26日的预算中同时增加税收和削减支出，这证实外界的普遍预期，因李韵晴先前承诺将平衡国家收支。市场仍在消化周二的数据，该数据显示，在截至8月份的三个月，英国平均收入增长略有放缓，暗示英伦银行或许仍能够继续谨慎降息。国际货币基金组织(IMF)首席经济学家周二表示，英伦银行需要对未来的降息"非常谨慎"。货币市场认为英伦银行11 月6 日会议维持利率不变的可能性为87%。
技术图表所见，汇价暂且则仍受制於100天平均线下方，目前100天平均线位置在1.3490，亦即若後市尚未可收服此区，则英镑兑美元仍有机会再次承压回调。当前支援位预估1.3380及1.3310，下一级参考1.3250及1.32，关键指向250天平均线1.3080。阻力位则25天平均线1.3455及100线1.3490，下一级料为1.36及1.3660，继而看至1.3730水准。
预估波幅：
阻力1.3455 – 1.3490 – 1.3600 – 1.3660 – 1.3730
支持1.3380 – 1.3310 - 1.3250 - 1.3200 - 1.3080
本周要闻：
14 / 10
英国央行总裁贝利称最新就业数据支持他对通膨降温的看法
英国截至8月的三个月以国际劳工组织(ILO)标准计算的失业率为4.8%
英国截至8月的三个月平均每周薪资所得较上年同期成长5.0%
英国截至8月的三个月平均每周薪资所得(不包括奖金)较上年同期成长4.7%
英国9月请领失业金人数较前月增加2.58万人
关注焦点：
周四
英国8月GDP、工业生産、商品贸易收支(14：00)
CHF 瑞郎–美元/瑞郎冲击0.80关口
美联储表示，近期美国经济活动几无变化，就业基本上稳定，但出现了一些疲软迹象，包括裁员增加以及中低收入家庭削减支出。美联储在最新的褐皮书中表示：“在多数联储地区，更多雇主表示通过裁员和自然减员的方式减少员工人数，联系人指出需求疲软、经济不确定性加剧，以及部分领域对人工智能(AI)技术的投资增加。”
美元兑瑞郎周一稍为走强，至0.8050水准，较上一交易日反弹，当时川普威胁要对中国徵收100%的关税。技术图表所见，RSI及随机指数走高，MACD指标亦见破位信号线，预料美元兑瑞郎仍见上行动力。当前阻力位预计在0.8080，之後会看至8月高点0.8171及0.8250，下个关键料为200天平均线0.8385。支援位则回看预估为0.80及0.7940，下一级预料为0.7860及0.78水准。
预估波幅：
阻力0.8080 – 0.8171 – 0.8250 – 0.8385
支持0.8000 - 0.7940 - 0.7860 – 0.7800
AUD 澳币–澳币低位整固，稍呈反弹倾向
澳洲央行在9月将现金利率稳定在3.60%，今年迄今已三度降息，并表示需要更多数据来确定通胀是否如愿放缓。第二季核心通胀率降至2.7%，回到了澳洲央行设定的2%至3%的目标区间，但最近的月度数据显示，第三季通胀率有可能不会进一步放缓。第三季的数据将於本月底公布，也就是11 月4 日央行下次政策会议召开前一周。市场认?澳洲央行在11 月降息25个基点的可能性约为45%，而在12 月放宽政策的可能性约为70%。
澳币兑美元在上周五挫跌後，本周在低位盘整，於周二低点0.6438，持於200天平均线之上；而图表见RSI及随机指数均在走高，短期预料澳元正处筑底状态，甚或有机会即将开展反弹。上望首个阻力在100平均线0.6535，估计可回破此区将更为强化其反弹动能，延伸进一步目标看至0.6580及0.6630，下一级指向0.67关口。较近支持料为0.6470，其後参考200天平均线0.6425，再者，8月1 日低位0.6417及8月22日低位0.6412形成一组底部，故将视为关键的支撑区域，倘若後市失守，则将触发另一轮跌势。较大支持估计在0.6280水准。
预估波幅：
阻力0.6535 – 0.6580 – 0.6630 – 0.700
支持0.6470 – 0.6410/25 – 0.6280
本周要闻：
14 / 10
澳洲央行会议记录：未来政策将保持谨慎且取决於数据
15 / 10
澳洲央行总裁布洛克：央行正在判断是否需要进一步放宽政策
NZD 纽元–纽元稍微稳定迹象
标普确认新西兰外币评级为“AA+/A-1+”，本币评级为“AAA/A-1+”。标普称，在截至2025年6月的12个月，新西兰实际GDP下降了1.1%，过去五个季度中有三个季度经济萎缩。标普预测新西兰未来三个财年的年增率将加速至2.2%-2.3%。
纽西兰央行首席经济学家康韦表示，纽西兰2.5%的隔夜拆款利率处於其中性区间的下限，但货币政策委员会对必要时进一步降息持开放态度。纽西兰央行上周将指标利率下调了50个基点。
纽元兑美元走势，技术图表所见，RSI及随机指数正在重新回升，可望纽元即市可稳告喘稳，但估计在0.58水准仍会面临一定程度的阻力，其後阻力预估在25天平均线0.5830及0.60关口，较大阻力预估在0.6060水准。支持位则估计为0.5680/0.5700，下一级关键指向0.55及0.54水准。
预估波幅：
阻力0.5800 - 0.5830- 0.6000* – 0.6060
支持0.5680/0.5700 - 0.5500 – 0.5400
本周要闻：
15 / 10
纽西兰央行首席经济学家：纽西兰央行对必要时进一步降息持开放态度
CAD 加币–美元/加币冲击1.40关口
美元兑加币近两周大致於高位区间窄幅整理，但向上明显正受制於200天平均线，目前位於1.3975，连同1.40关口料为当前重要的阻力参考。而图表见RSI及随机指数维持走升，预示美元兑加币短期仍有上试动力较大阻力将看至1.42水平，下一级预料4月1日高点1.4415以至1.45。至於支持位先看1.3890，关键料为50天平均线1.3830，在之前几个月受压於此指标後，於7月下旬汇价作出突破，故现视为反制支撑。另一重要支撑预料为1.3730以至1.36水准。
预估波幅：
阻力1.4000* – 1.4200 – 1.4415 – 1.4500
支持1.3890 - 1.3830 – 1.3730 – 1.3600
CL 纽约期油–油价技术面尚呈脆弱
美国原油期货周三下跌43美分，或0.7%，收在58.27美元。世界上最大的两个石油消费国在上周再次爆发贸易战，美国和中国对两国之间的货运船只徵收额外的港口费。这种针锋相对的举动可能会扰乱全球货运。 IEA本周二表示，由於OPEC+产油国和竞争对手提高产量，而需求依然低迷，明年全球石油市场可能面临每天多达400万桶的过剩，过剩程度大於先前预期。
技术图表所见，技术图表见RSI及随机指数续告走低，短线油价或见仍有下试压力。上方阻力估计为60及61.70，较重要会留意25天平均线62.15以至65美元。至於较近支撑料为58.20及57.60，下一级参考57及5月5日低点55.30，进一步看至54美元。
预估波幅：
阻力60.00 - 61.70 – 62.15 - 65.00
支持58.20 - 57.60 – 57.00 – 55.30 – 54.00 |