MARKET WATCH 11月19日星期三
关注焦点：
11月19日(星期三)
美国8月国际贸易收支(21：30)
11月20日(星期四)
FOMC 10月28-29日政策会议纪录(02：00)
美国一周初领失业金人数(21：30)
美国9月就业报告(21：30)
美国费城联储11月制造业指数(21：30)
美国10月成屋销售(23：00)
11月21日(星期五)
美国11月标普全球PMI初值(22：45)
美国11月密西根大学消费者信心指数(23：00)
**美国其他经济数据的公布时间表待定
今日重要经济数据：
15：00 英国10月消费者物价指数(CPI)月率·预测+0.4%·前值+0.0%
15：00 英国10月消费者物价指数(CPI)年率·预测+3.6%·前值+3.8%
15：00 英国10月核心CPI月率·预测+0.4%·前值+0.0%
15：00 英国10月核心CPI年率·预测+3.4%·前值+3.5%
15：00 英国10月零售物价指数(RPI)月率·预测+0.3%·前值-0.4%
15：00 英国10月零售物价指数(RPI)年率·预测+4.3%·前值+4.5%
15：00 英国10月扣除抵押贷款的零售物价指数(RPIX)月率·前值-0.4%
15：00 英国10月扣除抵押贷款的零售物价指数(RPIX)年率·前值+4.4%
15：00 英国10月PPI投入物价月率·预测+0.0%·前值-0.1%
15：00 英国10月PPI投入物价年率·预测+0.7%·前值+0.8%
15：00 英国10月PPI产出物价月率·预测+0.0%·前值+0.0%
15：00 英国10月PPI产出物价年率·预测+3.14%·前值+3.4%
15：00 英国10月核心PPI产出物价月率．前值+0.1%
15：00 英国10月核心PPI产出物价年率．前值+3.6%
18：00 欧元10月消费者物价调和指数(HICP)月率终值·预测+0.2%·前值+0.1%
18：00 欧元10月消费者物价调和指数(HICP)年率终值·预测+2.1%·前值+2.1%
21：30 美国8月国际贸易收支·预测逆差610亿·前值逆差783亿
11月20日(星期四)
02：00 FOMC 10月28-29日政策会议纪录
新闻简要：
17 / 11
美联储杰斐逊：美联储接近中性利率，未来降息需谨慎推进
美联储沃勒：就业市场接近停滞，支持美联储12月再降息
美联储沃勒：若美联储投票结果过於接近，或损害对未来政策行动的信心
美国纽约联邦储备银行11月制造业指数为+18.70
美国8月建筑支出上升0.2%
18 / 11
Reuters/Ipsos民调显示，川普支持率创任内新低
美联储巴尔金称通胀和就业均面临风险，等待官方数据照亮方向
劳工部：截至10月18日当周，续请失业金人数升至195.7万人，较前一周增加1万人，这一数字较截至9月13日当周的191.6万人大幅上升
劳工部：截至10月18日当周，初请失业金人数为23.2万人，高於截至9月20日当周的21.9万人
美国8月工厂订单增加1.4%
美国8月扣除运输的工厂订单为较前月增加0.1%
美国8月耐久财订单修正後较前月增加2.9%
美国8月扣除运输的耐久财订单修正後为较前月增加0.3%
美国8月扣除国防的耐久财订单修正後为较前月增加1.9%
美国8月扣除飞机的非国防资本财订单修正後较前月增加0.4%
美国11月NAHB房屋市场指数为38
美国9月整体资本净流入1,901亿美元
美国9月外国投资者持有的美国公债规模从8月的9.262万亿美元略降至9.249万亿，为六个月来首次下降
中国持有的美国公债从8月的7,010亿美元微降至7,005亿美元
XAU 伦敦黄金–黄金力守4000关口，呈初步回稳
美国政府数据显示，从9月中旬到10月中旬，续领失业金人数大幅上升近4万人，显示在经济环境不确定的背景下，企业招募意愿减弱，10月失业率可能偏高。其他数据显示，11月住宅建筑商信心连续第19个月低迷。全美住宅建筑商协会(NAHB)/富国银行房屋市场指数本月仅上升1点，至38点。另外，美国商务统计局数据显示，8月工厂订单环比成长1.4%，符合经济学家的预期。 7月数据确认为下降1.3%。 8月工厂订单年增3.3%。
周二标普500指数连续第四个交易日下跌，创三个月来最长连跌纪录；估值忧虑打击大型科技股。 Nvidia周三盘後将公布业绩，令市场情绪更加谨慎。此外，因政府长期停摆而推迟发布的美国9 月就业报告将於周四公布。
伦敦黄金周二回升，受助於美国就业数据疲软，在本周公布更多延迟的美国数据之前，投资者正在评估美联储12月降息的可能性。周二公布的数据显示，美国10月中旬初请失业金人数达到两个月来最高，在截至10月18日的一周，续请失业金人数上升至190万人。数据略微提升了市场对美联储12月降息的希望。根据CME FedWatch工具显示，目前市场认为美联储在12月9-10日会议上降息的可能性接近50%，高於周二早些时候的46%，但低於上周的67%。市场目前正在等待将於周三公布的美联储10月28-29日会议记录，以及周四公布的美国劳工部9月的就业报告，这份报告因美国政府停摆而推迟。
技术走势而言，金价在本周初两日测试4000美元关口支撑，虽然周二出现些微跌破，但已迅即扳回，并延展较有力的反弹，但当前仍要留意两个位置，一是25天平均线4083，另一个是4100水准，若均可跨过，可望金价将进一步整位记录上行纪录。目前较近支撑预估在4054及4039，下一级预料在4025，继而4000关口亦是别具象徵性意义，较大支撑料为3,969美元。关键则会参考10月28日低点3886，这一位置是金价在10月创出纪录高点後曾触及的最低水准。即市阻力位预估在4081及4109美元，下一级参4124及4138美元，其後看至4180美元。
伦敦黄金11月19日
预测早期波幅：4054 – 4081
阻力4109 – 4124 – 4138 – 4180
支援4039 – 4025 – 3998 – 3969
SPDR Gold Trust黄金持有量：
11月3日–1,041.78吨
11月4日–1,038.63吨
11月5日–1,038.63吨
11月6日–1,040.35吨
11月7日–1,042.06吨
11月10日–1,042.06吨
11月11日–1,046.36吨
11月12日–1,046.64吨
11月13日–1,048.93吨
11月14日–1,044.00吨
11月17日–1,041.43吨
11月18日–1,041.43吨
11月18日上午定盘价：4041.05
11月18日下午定盘价：4060.85
XAG伦敦白银–白银回稳整固
伦敦白银近日持续走低，在周二进一步低试至49.35美元附近，但其後见站稳阵脚，不仅重返50美元关口，更一度冲上至51美元上方。整体走势仍守住了自上月底以来的上升趋向线，短期料可呈现整固回稳。技术图表可见，银价自10月至今以来的走势正形成一组双顶形态，两个顶部正是10月17日的54.47及11月13日54.38美元，如今10月28日低位45.51美元将视为颈线位置，因此中短期此区将甚为关键。目前25天平均线在49.68，视为重要依据。较近支撑预计在50.45及50.10，下一级看至49.75及49.20美元。阻力位估计为51.28及51.58，下一级料为51.95及52.28美元。
伦敦白银11月19日
预测早期波幅：50.45 – 51.28
阻力51.58 – 51.95 – 52.28
支援50.10 – 49.75 – 49.20
iShares Silver Trust白银持有量：
11月3日–15,189.82吨
11月4日–15,167.64吨
11月5日–15,150.71吨
11月6日–15,114.03吨
11月7日–15,088.63吨
11月10日–15,088.63吨
11月11日–15,088.63吨
11月12日–15,088.63吨
11月13日–15,173.28吨
11月14日–15,218.42吨
11月17日–15,218.42吨
11月18日–15,218.42吨
EUR 欧元–欧元100天MA受阻回落，关注本周美国数据
美国政府周二公布的数据显示，从9月中旬到10月中旬，领取失业救济金的美国人人数大幅上升，显示在经济环境不确定的背景下，企业招聘意愿减弱，10月失业率可能偏高。劳工部仅公布了截至10月11日和18日两周的「续领失业金人数」数据。政府通常会在截至10月18日当周对企业和家庭进行调查，以编制10月就业报告。数据显示，截至10月18日当周，在初次申请救济後继续领取失业金的人数增加了1万人，季调後达到195.7万人。相较之下，截至9月13日当周的续领人数为191.6万人。从9月到10月调查期间续领人数的大幅增加，暗示10月失业率可能较高，也与招募疲软的趋势一致。 ADP的一份报告显示，截至11月1日的四周内，私人企业平均每周裁员约2,500人。此外，克利夫兰联储的数据显示，上月有3.9万美国人收到裁员的提前通知。
投资人正在关注预计周四公布的9月美国就业报告，以寻找美联储可能采取行动的线索。美联储理事沃勒继续为进一步降息寻找理由，而副主席杰斐逊则表示需要"缓慢行事"。里奇蒙联储总裁巴尔金周二表示，他希望未来的数据和正在进行的社区访谈将有助於明确经济的走向。根据CME FedWatch工具，货币市场认为下个月降息25个基点的可能性在50%左右，低於上周的约60%。
欧元兑美元上周持续走高，周四升见1.1655，为10月29日以来最高水准。技术图表可见，汇价上周两日受制100天平均线，至本周一出现回落，令至RSI及随机指数亦见掉头走低，目前位於1.1590的25天平均线将更呈重要，需慎防若为下破，将见欧元延展较显着的下调压力。其後支撑位会回看1.15及1.1460，下一级支撑指向200天平均线1.1395。阻力位料为1.1610及100天平均线1.1660，较大阻力参考10月17日高点1.1728。
预估波幅：
阻力1.1610 - 1.1660 – 1.1728 – 1.1800
支持1.1500* - 1.1460 - 1.1395
新闻简要
17 / 11
欧洲央行管委斯莱彭：通胀前景的相关风险维持平衡，当前政策适当
欧洲央行管委马赫卢夫对央行目前的利率立场感到非常满意
欧盟委员会：2025年欧元区经济成长率将高於预期
18 / 11
欧洲央行警告：欧洲银行面临"前所未有的高"冲击风险
关注焦点：
周三
欧元区9月经常帐 (17：00)
欧元区10月HICP终值(18：00)
周四
德国10月PPI (15：00)
欧元区11月消费者信心指数(23：00)
周五
法国、德国、欧元区11月PMI初值
JPY 日圆–关注日本财政政策与美国数据，美元/日圆缓步探高
日本央行总裁植田和男表示，他向首相高市早苗表示，央行正逐步调整货币支持力度，以引导通胀率平稳迈向2%的目标。 "我们就经济、物价、金融发展以及货币政策进行了坦诚、良好的会谈，"植田在与高市首相上个月就职以来的首次双边会晤後对记者说。植田表示，两人讨论了汇率波动，并补充说汇率最好能稳定反映经济基本面。
美元兑日圆继续於155区间缓步上试，一度创下九个半月高位，投资人担心日本的财政立场，同时等待美国数据给出有关美联储下一步行动的信号。技术图表见，RSI及随机指数正为走高，若可明确持稳於155关口之上，估计美元兑日圆仍续见上行发展。较近支持预料在155及短期上升趋向线154.20水准，较大支撑将预料在25天平均线153.30，下一级看至151.70。阻力位回看155.80及156.30，之後参考156.80以至158水准。
预估波幅：
阻力155.80 – 156.30 – 156.80 – 158.00
支援155.00 – 154.20 – 153.30 – 151.70
本周要闻：
15 / 11
日经：日本考虑推出规模约17亿日圆的经济刺激计划
17 / 11日本财务大臣：对日圆波动感到"警惕"，密切关注汇市走势
日本9月工业生产修正为较前月上升2.6%
18 / 11
日本央行总裁对日相表示：寻求引导通胀率平稳迈向2%目标
日本财务大臣对汇市单边波动保持警惕
关注焦点：
周五
日本10月全国CPI (07：30)
日本11月标普全球PMI (08：30)
GBP 英镑–英镑窄幅争持，静候今日通胀数据发布
英镑兑美元周二变化不大，因为投资者在等待周三的英国通胀数据，该数据可能为英格兰银行的政策路径提供更多线索。许多央行已基本完成政策正常化周期，但交易员预计英伦银行将在2026年12月前降息59个基点，而周一预期为54个基点，同时12月降息的可能性为80%。此外，报导称，英国政府已放弃在即将公布的预算案中上调所得税的计划，这严重打击了投资者对政府实现财政目标能力的信心，导致英国股市上周五暴跌，英国公债收益率飙升。英国财相李韵晴预计需要在11月26日的年度预算案中筹集数百亿英镑的资金，以实现其财政目标。
英镑兑美元近一周多的时间大致上落於1.3080至1.32区间，而随着上周上周攻顶不破，近日正处缓步回落，并带动RSI及随机指数亦相应回落，预料短期汇价重新探底的机会较大，随後1.30的心理风关口更为关键，本周初守住此区初守住此区，亦见不关口，亦见至初守住。其後支持料为1.2800以至1.2710。阻力位则参考1.32及25天平均线1.3230，较大阻力看至50天平均线1.3350水准。
预估波幅：
阻力1.3200 – 1.3230 – 1.3350
支援1.3000* – 1.2800 – 1.2710
本周要闻：
18 / 11
英伦银行丁格拉称应「快速」将利率降至中性水平
英央行首席经济学家：勿过度解读短期通胀数据
关注焦点：
周三
英国10月CPI及PPI (15：00)
周五
英国11月GfK消费者信心指数(08：01)
英国10月公共部门收支及政府净借款(15：00)
英国10月零售销售(15：00)
英国11月PMI初值
CHF 瑞郎–技术面初步转好，美元/瑞郎料呈回稳
美元兑瑞郎上周延续先前跌势，到周五一度跌至一个月低低0.7876，因投资者买入避险瑞郎；但随着周五晚避险情绪有所缓和，美元兑瑞郎转跌为升，涨至亦延续至本周初。技术图表所见，RSI及随机指数均自超卖区域回升，可望汇价正有着触底反弹的倾向；亦可留意之前的两个底部，9月16日的低位0.7827，10月17日低位0.7870，暂见汇价目前尚可勉力守在其上。阻力位预估在100天平均线0.80关口，下一级看至0.8070及0.8130，较大阻力料为0.82。由於近月美元兑瑞郎大致处於区间横盘，向上波幅曾多番受限於0.81附近水准，很大机会今趟仍会在此区遭遇较大阻挠。反观下方支持，除了0.7870，进一步则会关注0.78水准，随後预估支撑为0.7760及0.77水平。
预估波幅：
阻力0.8000 - 0.8070* – 0.8130* – 0.8200
支援0.7870 – 0.7800 – 0.7760 – 0.7700
本周要闻：
14 / 11
美瑞达成框架贸易协议：关税降至15%，瑞士承诺对美投资2,000亿美元
AUD 澳币–市场情绪谨慎，澳币走势受抑
澳洲第三季薪资稳定上涨，公共部门薪资领涨，令总年增率不变。澳洲统计局数据显示，第三季薪资价格指数上涨0.8%，涨幅与上一季持平，符合预测；年涨幅连续第三季维持在3.4%。
澳洲央行表示，如果未来数据强於预期，该央行可能会将指标利率维持在当前水平，但也有可能进一步放宽政策。澳洲央行公布的11月3-4日政策会议记录显示，央行政策委员会认为目前3.6%的利率水准略具限制性，但表示这种情况可能已不再成立，并提到投资者住房信贷大幅增加。
澳元兑美元仍有机会探索过去三个月形成的趋向线支撑，目前位於0.6460水准。图表见MACD指标正下破着讯号线，预料短线澳币仍有进一步下调压力。下一级关键料为0.64关口，过去三个月澳元亦可力守此区上方，因而亦要慎防若後市失守，或将会迎来较大型的下跌浪。其後较大支撑物为0.6370及0.6180。阻力估计在0.6580及0.6630，下一级看至0.67及0.68关口。
预估波幅：
阻力0.6580 - 0.6630 – 0.6700 – 0.6800
支援0.6460* - 0.6400* – 0.6370 – 0.6180
本周要闻：
18 / 11
澳洲央行11月会议纪录：若数据强劲，澳洲央行可能在更长时间内维持政策稳定
关注焦点：
周三
澳洲第三季经季节调整薪资价格指数(08：30)
NZD 纽元–纽元下试关键支撑，隐性下试压力
纽元兑美元走势，技术图表所见，RSI及随机指数正在走低，MACD指标下破讯号线，或见纽元仍见承压探低。支持位估计为0.5620及0.5580，下一级关键指向0.55及0.5460水准。至於较近阻力将看0.57及0.5750，向上仍估计在0.58水准仍会面临较大阻力，上月底触及的高位就在0.5801；进一步预估在 0.60关口。
预估波幅：
阻力0.5680 - 0.5750 - 0.5800* - 0.6000*
支援0.5620 – 0.5580 - 0.5500* - 0.5460 – 0.5400*
关注焦点：
周五
新西兰10月进出口及贸易收支(05：45)
CAD 加币–加拿大通胀数据巩固利率不变预期，加币回弹
美元兑加币走势，技术图表所见，RSI及随机指数已见重新回升，汇价重登200天平均线上方，可望美元兑加币有机会将再踏升轨，而从七月至今，整体美元兑加元运行於一上升通道内。阻力位预料在1.4140及1.42水准，下一级预料4月1日高点1.4415以至1.45。至於较支持预估在1.40，之後看1.3920及1.3860，下一级料为1.38水准。
预估波幅：
阻力1.4140 – 1.4200 – 1.4415 – 1.4500
支援1.4000 - 1.3920 - 1.3860 – 1.3800
本周要闻：
17 / 11
加拿大10 月消费价格指数环比上升0.2%
CL 纽约期油–西方制裁影响俄罗斯石油出口，油价获支撑
油价周二震荡收高，交易员权衡西方制裁对俄罗斯石油出口的影响。美国原油期货上涨0.83 美元，或1.39%，报60.74 美元。美国原油期货午後交易中一度上涨逾1美元，触及盘中高点每桶60.92美元，此前川普宣布已开始进行下一任美联储主席候选人面试，川普此前曾公开批评现任主席鲍威尔维持利率不变。
美国财政部表示，10月开始实施的对俄油和卢克石油的制裁已经开始挤压俄罗斯的石油收入，预计随着时间的推移将进一步限制其出口量。
技术图表所见，RSI及随机指数正重新走高，并正重新上探50天平均线，在历经近月屡次不破後，倘若这趟终可破位目前位於61.10的50天平均线，料见油价将可再为开展升势。延伸阻力估计为62.90及100天平均线63.40美元，下一级看至65美元。较近支撑力先回看58.70美元，下一级参考58及56.30关键指向5月5日低点55.30美元。
预估波幅：
阻力61.10* – 62.90 – 63.40 – 65.00
支援58.70 – 58.00 – 56.30 - 55.30
本周要闻：
OPEC转变预期，预计2026年油市将出现小幅过剩 |