MARKET WATCH 11月7日星期五
关注焦点：
美国冬令时间开始
11月7日(星期五)
美国11月密西根大学消费者信心指数初值(23：00)
今日重要经济数据：
15：00 德国9月经季节性调整出口月率•预测+0.5%•前值-0.5%
15：00 德国9月经季节性调整出口月率•预测+0.5%•前值-1.3%
15：00 德国9月经季节性调整贸易收支•预测顺差168亿•前值顺差172亿
15：00 英国10月Halifax 房价月率•预测+0.1%•前值-0.3%
15：00 英国10月Halifax 房价年率•预测+1.45%•前值+1.30%
15：45 法国9月经季节性调整贸易收支•前值逆差55.30亿
21：30 加拿大10月失业率预测7.1%•前值7.1%
21：30 加拿大10月就业机会变动•预测减少2.5万•前值增加6.04万
23：00 美国11月密西根大学消费者信心指数•预测53.2•前值53.6
23：00 美国11月密西根大学消费者现况指数预测59.2•前值58.6
23：00 美国11月密西根大学消费者预期指数．预测50.3•前值50.3
23：00 美国11月密西根大学消费者一年通胀预期．前值4.6%
23：00 美国11月密歇根大学消费者五年通胀预期．前值3.9%
新闻简要：
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中国RATINGDOG 10月制造业PMI为50.6
美国供应管理协会(ISM)10月制造业指数为48.7
ISM美国10月制造业就业分项指数为46.0
美国标普全球10月制造PMI终值为52.5
美联储理事库克称12月会议仍可能降息，强调需依赖多元资讯来源做决定
美联储戴利表示支持10月会议降息，并对12月再次降息持开放态度
美联储古尔斯比：通胀趋势不利，利率政策需审慎调整
XAU 伦敦黄金–观望情绪弥漫，黄金窄幅待变
随着政府关闭仍在继续，市场人士正面对经济指标的缺乏，而依赖数据的美国联邦储备理事会(FED)正在评估近期进一步降息的必要性。由於政府消息来源中断，替代性与私营部门的信息来源已介入填补空缺。周四，职业介绍公司Challenger, Gray & Christmas发布报告称，企业宣布的月度裁员人数激增183.1%，为二十多年来最严重的10月。成本削减和人工智慧相关工作是企业提出的首要原因。另外，劳动力分析公司Revelio Labs 的数据显示，上个月美国经济减少了9,100 个工作岗位，其中政府部门占了大部分。市场担心美国劳动力市场疲软，以及华盛顿政府停摆和对川普总统关税合法性的质疑可能导致更多的经济不确定性。芝商所的数据显示，周四利率期货交易员认为美联储在12月9日至10日的政策会议上降息25个基点的可能性约为70%，高於周三的62%。
伦敦黄金周四走势反复，日间维持上行，在纽约开盘前触高至4019美元，但随後又滑落至3965美元，尾盘又见逐步扳回跌幅，延至周五早盘又再走上4000关口。金价大致暂见仍获支撑，主要得益於美元走软，而对美国政府长期停摆和关税合法性不确定性亦对金价形成提振。技术走势而言，金价在近一周多的时间大致仍处於区间争持，上周五高点触及4045，本周二则低见3928美元。由於先前多日见居於25天平均线下方，而无法取得突破；再者，9天平均线已下破25天平均线形成利淡交叉，预示着金价若仍未可突破目前位於4063的25天平均线，则在中短线估计越为偏向下行。目前较近支撑预计在3984及3968，延伸较大支持看至3949及3939美元。至於阻力位回看4005及4022美元，下一级参考4040及4054美元。
伦敦黄金11月7日
预测早期波幅：3984 – 4005
阻力4022 – 4040 – 4054
支持3968 – 3949 – 3939
SPDR Gold Trust黄金持有量：
10月27日–1,038.92吨
10月28日–1,038.92吨
10月29日–1,036.05吨
10月30日–1,040.35吨
10月31日–1,039.20吨
11月3日–1,041.78吨
11月4日–1,038.63吨
11月5日–1,038.63吨
11月6日–1,040.35吨
11月6日上午定盘价：4004.3
11月6日下午定盘价：3986.5
XAG伦敦白银–白银呈争持待变，关注25MA阻力
伦敦白银走势，技术图表可见，银价上月下破25天平均线，其後的回升仍多番受制在25天线之下，包括刚在上周五及本周一，同样亦是高位止步於此；目前25天线处於49.33美元，倘若未有回破，预料当前白银仍会维持着弱势格局。较近支持会看至48.10及47.75，下一级料为47.40及47.15美元。阻力位估计为48.55及48.90，较大阻力看至49.25及49.85美元。
伦敦白银11月7日
预测早期波幅：48.10 – 48.55
阻力48.90 – 49.25 – 49.85
支持47.75 – 47.40 – 47.15
iShares Silver Trust白银持有量：
10月27日–15,340.79吨
10月28日–15,209.57吨
10月29日–15,209.57吨
10月30日–15,189.82吨
10月31日–15,189.82吨
11月3日–15,189.82吨
11月4日–15,167.64吨
11月5日–15,150.71吨
11月6日–15,114.03吨
EUR 欧元–美国劳动数据疲软，美元下滑
美元周四连续第二个交易日下跌，是数据显示美国劳动力市场疲软，增加了对美联储今年内再次降息的预期。全球职业介绍公司Challenger, Gray & Christmas的报告显示，10月份计划裁员人数飙升183%，达到153,074人，为22年来同期最高。此外，美国政府停摆已进入第37 天，这给经济前景增添了不确定性，因为停摆时间越长，对经济的影响可能就越大。根据CME FedWatch的数据，交易员目前认为12月降息的机率约为69%，高於前一天的62%。不过，这仍远低於10月底约98%的机率。
欧洲方面，在数据显示德国9月工业生产增幅低於预期之後，市场对德国经济的担忧持续存在，德国央行警告称，该国金融稳定面临的风险正在上升。不过，市场对欧洲央行利率前景的信心依然很强，交易员们预计到2027年初，存款利率将维持在2%左右。货币市场预计，到2026年9月欧洲央行降息25个基点的机率约为40%，而在10月中美贸易紧张局势最严重时，这一可能性超过了80%。欧洲央行副总裁德金多斯(Luis de Guindos)周四表示，欧洲央行对目前的利率水准感到满意，认为通胀率跌破2%只是暂时的。
技术走势而言，由於汇价已初步跌破本月中旬的多日低位，其时连日筑起一组小型底部，故汇价若仍居於此区下方，而图表亦见RSI及随机指数正在走低，或见欧元兑美元将见进一步承压。阻力位会先留意1.1550及25天平均线1.1610，较大阻力料为1.18及1.1850水准。支持位回看1.1460及1.14，关键支撑指向200天平均线1.1345以至250天平均线1.1160。
预估波幅：
阻力1.1550 - 1.1610 - 1.1800 – 1.1850
支持1.1460 - 1.1400* - 1.1345 – 1.1160
新闻简要
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欧洲央行管委卡日米尔：试图微调央行政策可能造成过度波动
奥地利央行总裁科赫称欧洲央行目前的最佳利率政策是观望
欧元区10月制造业PMI终值为50.0
德国10月制造业PMI终值为49.6
法国10月制造PMI终值为48.8
5 / 11
欧洲央行维勒鲁瓦重申欧洲央行需要"充分的灵活性"
欧元区9月PPI较前月下降0.1%，较上年同期下降0.2%
欧元区10月服务业PMI终值为53.0
欧元区10月综合PMI终值为52.5
德国10月综合PMI终值为53.9
德国10月服务业PMI终值为54.6
法国10月综合PMI终值为47.7
法国10月服务业PMI终值为48.0
德国9月工业订单较前月增加1.1%
6 / 11
欧洲央行副总裁称央行对利率水准感到满意，通胀低於目标将是暂时的
欧元区9月零售销售较前月下降0.1%
欧元区9月零售销售较上年同期成长1.0%
德国9月工业生产较前月上升1.3%
关注焦点：
周五
德国9月进出口及贸易收支(15：00)
JPY 日圆 – 受制避险需求及乾预风险疑虑，美元/日圆掉头回跌
美元兑日圆跌见至153水准附近，此前连日在154.50附近遇阻，包括周二触及的近九个月高点154.48。技术图表见，RSI及随机指数仍处下行，而MACD指标刚下破信号线，汇价亦正初步跌破月内形成的上升趋向线，估计或会迎来美元兑日圆展开调整。黄金比率计算，38.2%的调整幅度在152.30，扩展至50%及61.8%的幅度会在151.20及150.10。另外亦可留意25天平均线目前亦见位於152.30；较大支撑将参考250天平均线149.15。阻力位回看154及154.50，之後参考155以至156.80水准。
预估波幅：
阻力154.00 – 154.50 – 155.00 – 156.80
支持152.30 – 151.20 – 150.10 – 149.15
本周要闻：
4 / 11
日本首相高市早苗：日本尚未实现由薪资上涨支持的可持续通胀
日本财务大臣片山皋月表示，正以高度的紧迫感密切关注外汇走势
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日本央行9月会议纪录：更多委员认为升息条件逐步成熟
标普全球10月日本服务业PMI终值从9月的53.3略微下滑至53.1
7 / 11
日本9月所有家庭支出较上年同期上升1.8%
日本9月所有家庭支出较前月下降0.7%
GBP 英镑–英伦银行以微弱优势维持利率不变
英伦银行周四维持借贷成本不变，但投票结果很接近，且有迹象表明总裁贝利可能很快会加入寻求降息的行列，这增加了政府公布预算後12 月降息的可能性。英伦银行表示，考虑到英国总体通胀率仍居高不下，由九名成员组成的货币政策委员会以5 比4 的投票结果决定将指标利率维持在4.0% 不变。央行表示，货币政策委员会认为经济需求疲软的风险更大，而通膨居高不下的可能性已经降低。
英伦银行政策决定公布後，英镑兑美元曾短暂下跌，但之後已见止跌上扬，很大程度上是受惠於美元走弱。维持利率不变的决定并未令投资者感到意外。周三的利率期货定价显示，市场预计降息25个基点的可能性仅为三分之一。英伦银行的微弱优势投票结果以及有迹象表明总裁贝利(Andrew Bailey)可能很快加入寻求降息的行列，增加了12月份采取宽松举措的可能性。货币政策委员会的下一次利率决定将於12月18日公布，投资者预计下月降息的可能性约为65%。
英镑兑美元在10 月创下了自7 月以来最差的月度表现。而随着汇价近日先後失守200天及250天平均线，延伸发展预料仍会以下行为主，尤其当前1.30的心理关口若然也是守不住，则或见跌幅亦将加剧。其後支持料为1.2800以至1.2710。阻力位则参考1.31及1.3180，较大阻力看至25天平均线1.33水准。
预估波幅：
阻力1.3100 – 1.3180 – 1.3300
支持1.3000* – 1.2800 – 1.2710
本周要闻：
3 / 11
英国10月制造业PMI终值为49.7
4 / 11
英国财相李韵晴：自去年发布预算案以来，英国面临更多挑战
5 / 11
英国10月综合PMI终值为52.2
英国10月服务业PMI终值为52.3
英伦银行以微弱优势维持利率不变，暗示12月可能降息
货币政策委员会以5比4的投票结果决定维持指标利率在4.0%不变
6 / 11
英国10月建筑业采购经理人指数(PMI)为44.1
关注焦点：
周五
英国10月Halifax房价(15：00)
CHF 瑞郎–美元/瑞郎盘整後重组升势
美元兑瑞郎走势，技术图表所见，RSI及随机指数再为走高，预期美元兑瑞郎可望稍作持稳。当前阻力位预计在0.81，其後会看至8月高点0.8171及0.8250，下个关键料为200天平均线0.8285以至0.84水准。支援位则回看预估为0.80及0.79，下一级预料为0.7860及0.78水准。
预估波幅：
阻力0.8100 – 0.8171 – 0.8285 – 0.8400
支持0.8000 - 0.7900 - 0.7860 – 0.7800
本周要闻：
4 / 11
瑞士央行总裁：未来几季通胀率将略有上升
瑞士央行理事丘丁：当前利率水准适宜
AUD 澳币–避险情绪再现，澳币下探关键支撑
市场弥漫避险情绪，对美国劳动力市场降温的担忧日益加剧，加剧市场对股价虚高的担忧，在周四引发另一轮科技股抛售。 Challenger, Gray & Christmas Inc.数据显示，美国雇主10月裁员人数为22年来同期新高，美国政府长期停摆可能造成的经济不确定性增加，都严重打击了投资者情绪。对川普关税合法性的质疑加剧了投资者的不安，若关税案在最高法院败诉将增加贸易不确定性。周四美股大幅收跌，美债殖利率下降，美元走软，大宗商品下跌。
澳元兑美元周四再复回跌，上周三曾触高至0.6617，之後缓步走低，来到本周三跌见至0.6456。当前汇价仍有机会探试着过去三个月形成的趋向线支撑，目前位於0.6450水准。图表见MACD指标正下破着讯号线，预料短线澳币仍有进一步下调压力。下一级关键料为0.64关口，过去三个月澳元亦可力守此区上方，因而亦要慎防若後市失守，或将会迎来较大型的下跌浪。其後较大支撑物为0.6370及0.6180。阻力估计在0.6520及0.6560，下一级看至0.6630及0.67关口。
预估波幅：
阻力0.6520 - 0.6560 – 0.6630 – 0.6700
支持0.6450* - 0.6400* – 0.6370 – 0.6180
本周要闻：
4 / 11
澳洲央行将指标利率维持在3.60%不变
NZD 纽元–纽元下试关键支撑，隐性下试压力
市场风险减弱，商品货币在周四普遍走弱；纽元兑美元跌见至0.5630下方的七个月低点。纽西兰央行推出更多宽松政策的预期也给纽元增加了一些压力。此外，也要留意澳元兑纽元已触及1.15纽元的12年高点，今年以来上涨了近4%。澳洲央行本周二将利率维持在3.6%不变，可能已经完成了宽松；而市场已经完全消化了新西兰央行本月晚些时候降息25个基点的预期，在疲软就业报告公布後，一些人甚至押注可能降息50个基点。
纽元兑美元走势，技术图表所见，RSI及随机指数正在走低，MACD指标下破讯号线，或见纽元仍见承压探低。支持位估计为0.5580及0.55，下一级关键指向0.5460及0.54水准。较近阻力看0.5670及0.5750，向上仍估计在0.58水准仍会面临较大阻力，上周触及的高位就在0.5801；进一步预估在 0.60关口。
预估波幅：
阻力0.5670 - 0.5750 - 0.5800* - 0.6000*
支持0.5580 – 0.5500* - 0.5460 – 0.5400*
本周要闻：
5 / 11
纽西兰央行就金融稳定风险上升发出警告
新西兰第三季就业参与率为70.3%
新西兰第三季经季节调整的就业人数较前季0.0%
纽西兰第三季失业率升至5.3%
CAD 加币–美元/加币延续上升态势
美元兑加元上周自低位回升，并重登200天平均线上方，可望美元兑加元有机会将再踏升轨，而从七月至今，整体美元兑加元运行於一上升通道内。再者，RSI及随机指数亦已见呈初步回升。阻力位预料在1.4150及1.42水准，下一级预料4月1日高点1.4415以至1.45。至於较支持预估在1.40，之後看1.3920及1.3860，下一级料为1.38水准。
预估波幅：
阻力1.4150 – 1.4200 – 1.4415 – 1.4500
支持1.4000 - 1.3920 - 1.3860 – 1.3800
CL 纽约期油–投资者评估供需前景，油价续呈承压
油价周四下跌，因投资者考虑到潜在的供应过剩以及世界最大石油消费国美国的需求减弱。美国原油期货下跌17美分，或0.29%，至每桶59.43美元。 10月份全球油价连续第三个月下跌，原因是市场担心供应过剩，因为OPEC及其盟国组成的"OPEC+增加了产量，而非OPEC产油国的产量也仍在增长。此外，需求疲软仍是焦点。摩根大通在一份客户报告中说，在截至11月4日的一年内，全球石油需求增加了85万桶/预计日，摩根大桶。
技术图表所见，RSI及随机指数正稍呈回落，油价近日则在50天平均线受制，故若短线仍未可破位，则似乎是在酝酿回调压力。较近支撑力先回看58.80，较大支持料为57.90及57.30，下一级参考56.30及5月5日低点55.30美元。阻力估计为60.50及50天平均线61.60美元；下一级料为62.90及100天平均线63.85美元，进而看至250天平均线66.30美元。
预估波幅：
阻力60.50 - 61.60 – 62.90 – 63.85 – 66.30
支持58.80 - 57.90 – 57.30 – 56.30 – 55.30
本周要闻：
EIA：美国一周炼厂产能利用率下降0.6个百分点
EIA：美国一周原油库存增加520.2万桶
EIA：美国一周汽油库存减少472.9万桶
EIA：美国一周馏分油库存减少64.3万桶
EIA：美国一周原油每日进口量增加86.7万桶 |