EUR 欧元–欧元持续回调，关注欧洲周四议息
美元周二普遍走弱，兑除日圆以外的主要货币均告下跌，未有延续近期因对美联储政策转向不那麽鸽派的预期而录得的涨势。随着沃什被提名为美联储下一任主席，市场普遍认为其倾向於不急於快速降息。然而，由於政府停摆，原定本周发布的关键就业数据被推迟，使投资者暂时缺乏新的交易指引。根据CME「美联储观察」最新资料显示，市场普遍预计美联储在3月会议上将维持当前利率不变，机率约为91%，而降息25个基点的机率仅为9.0%。
本周四将迎来欧洲央行议息会议，预期央行仍会继续维持指标利率不变，但需要密切关注其会後声明及新闻发布会，以了解央行如何评估欧元汇率对通胀前景及政策传导的影响。据利率期货市场反映，市场对欧洲央行在9月降息可能性的预期已从一周前不足10%升至约30%。
技术图表所见，RSI及随机指数均已从超买区域回落，或见本周欧元仍有回调压力。以黄金比率计算，61.8%的回吐幅度将会看至1.1765。关键支撑可预期看至200日平均线1.1610，1月中旬欧元勉力守住指标後作强劲反弹。下一级会留意1.15关口以至11月5日低位1.1469。阻力位回看1.19及1.20关口，继而较大阻力预料在1.2080及250个月平均线1.2240水准。
预估波幅：
阻力1.1900 – 1.2000 – 1.2080 – 1.2240
支持1.1765 – 1.1610 – 1.1500 – 1.1469
新闻简要
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德国12月实质零售销售月率+0.1%，年率+1.5%
欧元区1月制造业PMI 报49.5
关注焦点：
周三
欧元区1月服务业PMI (17：00)
周四
德国12月工厂订单(15：00)
法国12月工业产出(15：45)
欧元区12月零售销售(18：00)
欧洲央行议息决议(21：15)
周五
德国12月工业产出(15：00)
德国12月贸易平衡(15：00)
JPY 日圆– 日圆继续走低，受制高市早苗疲弱日圆言论
技术走势而言，随着美元兑日圆近日累计约700点跌幅，RSI及随机指数落入超卖区域，但随着汇价上周回升，两指标均见反弹，预料短期美元兑日圆将可望续告走稳。即市阻力会回看155.60 及156水准，较大阻力位预料在25天平均线156.60以至158水平，关键仍在160关口。较近支撑料为154及152.60，关键看上周两日守住的152水准，其後将会关注250天平均线149.50水准。
预估波幅：
阻力155.60 – 156.00 – 156.70 – 158.00
支持154.00 – 152.60 - 152.00* – 149.50
本周要闻：
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日本1月制造PMI 报51.5
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日本财务大臣：高市早苗首相将外汇收益作为一般事实进行谈论，没有强调日圆疲软的好处
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日本1月服务业PMI报53.70
日本1月综合PMI报53.10
关注焦点：
周五
日本12月家庭支出(07：30)
日本12月领先指标(13：00)
GBP 英镑–英镑跌势减缓，并关注本周英国议息
英镑兑美元走势，图表见RSI转趋横行，或见汇价跌势将为减缓，而目前25天线位於1.3520水准，若本周汇价仍可持稳於此区之上，预料英镑可重新组建新一波升势，其後阻力料为1.3720及1.3870，续後会参考1.401年关口及1.41250125012012201年。至於较大支撑位料会看至1.3480及1.34，进一步参考1月低点1.3329。
预估波幅：
阻力1.3720 – 1.3870 – 1.4000 – 1.4100 – 1.4250
支持1.3520* - 1.3480 – 1.3400 – 1.3329
本周要闻：
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英国1月Nationwide房价指数月率+0.3%，年率+1.0%
英国1月制造业PMI报51.8
关注焦点：
周三
英国1月服务业PMI (17：30)
欧元区12月CPI·PPI (18：00)
周四
英伦银行议息决议(20：00)
CHF 瑞郎–美元/瑞郎续呈回升倾向
美元兑瑞郎走势，技术图表见RSI及随机指数已见回升，料见美元兑瑞郎续有反弹动动。於去年12月守住的0.7850将是当前阻力，其後参考0.80及11月5日高点0.8124。支持位先看0.77及0.7620水准，进一步参考0.75及0.74水平。
预估波幅：
阻力0.7800 – 0.7850 – 0.8000 – 0.8124*
支持0.7700 - 0.7620 – 0.7500 – 0.7400
本周要闻：
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瑞士1月实质零售销售年率+2.9%
瑞士1月制造业PMI报48.8
关注焦点：
周五
瑞士1月失业率
AUD 澳币–澳币受升息举措支撑，但上升动能受制
标普全球公布的澳洲1月服务业采购经理人指数(PMI)1月份升至56.3，达到2022年2月以来的最高读数，而且亦为连续第二十个月处於好淡分界线50上方。在周二，澳洲央行宣布升息0.25%，为2023年底以来首次，旨在遏制通胀压力。此次强劲的服务业数据为央行的升息决定提供了支撑。
澳洲央行周二将指标利率上调0.25%至3.85%，议息公布後，澳元上破0.70关口，日内高点0.7051。澳币兑美元走势，技术图表所见，上周汇价自高点回落，而RSI及随机指数亦自严重超买区域出现明显回调，预料澳元或见暂缓近期升势，即使澳洲加息可能亦只能为澳元提供短暂支撑。目前较近支持先会参考0.69及0.68，下一级料为0.6760及0.67水准。至於阻力估计在0.7050及0.71水平，下一级参考2023年2月高点0.7158以至0.7280。
预估波幅：
阻力0.7000 – 0.7100 – 0.7158* – 0.7280
支持0.6900 – 0.6800 – 0.6760 – 0.6700
本周要闻：
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澳洲央行将指标利率上调0.25%至3.85%
澳洲12月营建许可月率+0.4%
澳洲12月营建许可年率·前值+20.2%
关注焦点：
周三
澳洲PMI (06：00)
周四
澳洲第四季NAB商业信心指数(08：30)
澳洲12月贸易平衡(08：30)
NZD 纽元–纽元上破200MA，延展上涨动能
新西兰统计局周三发布的数据显示，新西兰2025年第四季度失业率从第三季的5.3%上升至5.4%，高於市场共识的5.3%。此外，新西兰第四季的就业变化为0.5%，高於第三季的0%，而市场共识预测为0.3%；新西兰的参与率在第四季度上升至70.5%，相比於前值的70.3%。
纽元兑美元持续上行，升破去年9月高位，再而又突破另一个重要关卡200天平均线，自去年十月至今，纽元两度上访此指标亦未可冲破，并且在之後均见一定幅度的调整，故今趟终冲破此区，将可望衍生较大之上涨动力；倘若以最近一浪的回调幅度约140点计算，延伸上涨可至0.6010，这亦正好与0.60心理关口构成一个共识目标；7月24日高点0.6061及7月1日高点0.6122则为较大目标参考，进一步看至0.62关口关口。当前支撑先回看200天平均线0.5860，其後则看0.58及0.57，以至参考0.5610水准。
预估波幅：
阻力0.6010 - 0.6061 – 0.6122 – 0.6200
支持0.5860 – 0.5800 - 0.5700 - 0.5610
本周要闻：
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新西兰第四季失业率报5.4%
新西兰第四季就业人数季率+0.5%
新西兰第四季就业参与率报70.5%
新西兰第四季劳动成本指数季率+0.4%
新西兰第四季劳动成本指数年率+2.0%
CAD 加币–美元/加币1.35关口再获得支撑，益发反扑动力
美元兑加币走势，技术图表所见，RSI及随机指数自超卖区域反弹，汇价暂见受制1.37水准，料仍会是尚前阻力参考，其後看至25天平均线1.3770，关键指向1.39水准，汇价上月早段曾在1.39水准附近连日遇阻。较近支撑回看1.36，重要支持在1.35关口附近，在去年六月至七月，以至近日汇价多次於此水准附近获见支撑，故若然破位料见美元跌势加剧；较大支持料为1.3410关口及1.3360，再而至1.32。
预估波幅：
阻力1.3620 – 1.3740 – 1.3850 – 1.3920
支持1.3500** - 1.3410 – 1.3360 – 1.3200
本周要闻：
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加拿大1月制造业PMI报50.4
关注焦点：
周五
加拿大1月就业数据(21：30)
CL 纽约期油–美伊局势紧张局势稍呈升温，油价重新走高
纽约期油周二走高，市场对紧张局势升级的担忧加剧，一架伊朗无人机接近美国航母并被击落；而此前由於有迹象显示美国对伊朗的立场有所软化，促使油价收跌周一逾5%。纽约原油期货上涨2.52%，结算於每桶64.21美元。此外，一艘隶属於美国军事燃料采购计画的油轮在霍尔木兹海峡被伊朗船只拦截，这突显了该地区海上交通面临的新风险。由於霍尔木兹海峡是全球约三分之一石油运输的咽喉要道，油轮运费在最近几天大幅飙升。川普早些时候表示，会谈可能在几天内开始，此前德黑兰方面已发出准备进行接触的信号。尽管市场普遍担忧面临全球供应过剩，但受地缘政治担忧和部分供应中断支撑，原油价格在一月份大幅上涨。尽管伊朗表现出愿意讨论其核计划的意愿，但谈判因华盛顿的极端要求而变得复杂。一个关键的症结在於美国坚持要求德黑兰限制或放弃其弹道导弹计划，而这是伊朗领导人无法接受的。
技术走势而言，油价在1月初上破自八月以来形成的下降趋向线以及50天平均线， 虽然近日回落，但尚见险守着年内形成的上升趋向线，目前位於62.10美元，若然後市仍可守稳此区，料油价维持着年内的整体上升结构。阻力估计为64.20及65，下一级参考66及66.50美元，关键留意68美元。较大支撑料为61.40及60美元，下一级看至50天线59及57.60。
预估波幅：
阻力64.20 – 65.00 – 66.00 – 66.50 – 68.00
支持62.10 - 61.40 – 60.00 – 59.00 – 57.60
XAU 伦敦黄金–黄金扳回半数跌幅，关注美伊局势发展
伦敦黄金本周一触低於4400美元附近，周二展开较强力反弹，冲击5000美元关口，亦即是近日累计1200美元跌幅，已扳回了一半；到周三早盘成功突破，攻上至5060水平附近。金价周二录得逾6%升幅，创下自2008年11月以来最大的单日涨幅。除了技术调整，估计避险情绪再为升温亦有助推动金价再为走高。俄罗斯在新一轮和平谈判前夕袭击乌克兰能源设施，导致包括基辅在内的多座城市供暖系统瘫痪，这不仅违反了美国支援的能源停火协议，还创下了弹道导弹发射数量的纪录。乌克兰总统泽连斯基指责俄方利用停火囤积弹药，并呼吁川普政府回应，白宫发言人则表示川普对此并不意外。
美国军方在阿拉伯海击落一架逼近其航空母舰的伊朗无人机，同时有报导称伊朗武装快艇在霍尔木兹海峡接近一艘美国油轮，这些事件加剧了市场对美伊紧张局势可能。双方外交对话的担忧。在地缘风险升级之际，伊朗方面要求将原定於本周与美国的会谈地点从土耳其改为阿曼，并希望将议题严格限定在核问题上，这引发了会谈能否顺利进行的疑问。
今日重要数据为美国1月ADP就业人数变动和美国1月ISM非制造业PMI数据，投资人需要重点关注。另外要提示一下，美国政府部分停摆导致原定於本周五的1月就业报告将延迟发布，公布日期有待官方发布。
技术走势而言，黄金短期内可能会呈现偏强发展，而周二金价已见冲击4天及9天均线，目前分别位於4883及5058美元，4天均线以至5000美元关口已为破位，但亦要加紧留意若9天均线未能有效突破，则要慎防市场可能面临调整。投资者应密切关注这些技术水平，并结合市场消息面动态，以应对潜在的波动风险。另外，目前4个月均线位於4,618美元，9个月均线位於4,041美元，倘若後市价格进一步回调，这些均线将成为关键支撑。在周线图上，四周均线位於4,876美元，九周均线位於4,613美元，而25周均线关键支撑位於4,154美元，这将是中长期走势的分水岭。预估短线较近支撑预估在4994及4948美元，较大支持预估在4898，下一级看至4848及4798美元。阻力位会先看5058及5094，之後料为5144，下一级看至5194及5268美元。
伦敦黄金2月4日：
预测早期波动：4994 – 5058
阻力5094 – 5144 – 5194 –5268
支持4948 – 4898 – 4848 – 4798
SPDR Gold Trust黄金持有量：
1月26日–1,086.53吨
1月27日–1,087.38吨
1月28日–1,089.96吨
1月29日–1,086.53吨
1月30日–1,087.10吨
2月2日–1,087.10吨
2月3日–1,083.38吨
2月3日上午定盘价：4923.65
2月3日下午定盘价：4920.95
XAG伦敦银–留意均线阻力，抓紧沽货时机
伦敦白银周二跳涨7.5%，此前於上周五暴跌27%和本周一下跌6%。本周走势预计将「先强後软」，即先完成一次向关键阻力区的反弹，随後遇阻回落，启动更具持续性的弱势整理。需耐心等待反弹至理想价位後，再行部署空头头寸。目前4天与9天均线分别位於84.50及98.80水准。当前首要阻力位於25天均线90.10美元附近。较重要的做空机会区域位於102-105美元区间，此处汇集了前期上升通道下轨反压及关键心理关口。即市较近支持位料为86.1及84.9，其次可关注83.8，进一步看至82.8及80.8美元。阻力位预估在88.4及89.9，下一级看至90.9，进而料为91.9及93.1美元。
伦敦白银2月4日：
预测早期波动：86.1 – 88.4
阻力89.9 – 90.9– 91.9 – 93.1
支持84.9 – 83.8 – 82.8 – 80.8
iShares Silver Trust白银持有量：
1月26日–15,974.40吨
1月27日–15,847.54吨
1月28日–15,636.12吨
1月29日–15,523.36吨
1月30日–15,523.36吨
2月2日–16,546.59吨
2月3日–16,437.70吨 |