XAU 伦敦黄金–黄金维持窄幅争持
伦敦黄金周一持稳，徘徊於4000 美元附近，投资者正等待本周即将公布的美国民间部门就业数据，以评估美联储今年再次降息的可能性。周三将公布美国ADP就业数据；而美国政府停摆导致关键经济数据暂停发布，包括劳工统计局的数据。上周，美联储今年第二次降息，但主席鲍威尔表示，今年再次降息「并非板上钉钉」。交易员目前预计12月降息的可能性约为66%，低於上周美联储会议前几乎100%的可能性。
技术图表所见，金价尚见居於25天平均线下方，之前多日高点已正是受制於25天平均线，目前25天线处於4052美元，若然金价仍可维持在此区下方，料见金价续有下跌压力；亦可留意9天平均线已下破25天平均线形成利淡交叉。目前较近支撑预计在3984及3968，延伸较大支持看至3949及3931美元。至於阻力位回看3998及4015，下一级参考4035及4051美元。
伦敦黄金11月4日
预测早期波幅：3984 – 3998
阻力4015 – 4035 – 4051
支持3968 – 3949 – 3931
SPDR Gold Trust黄金持有量：
10月20日–1,058.66吨
10月21日–1,058.66吨
10月22日–1,052.37吨
10月23日–1,052.37吨
10月24日–1,046.93吨
10月27日–1,038.92吨
10月28日–1,038.92吨
10月29日–1,036.05吨
10月30日–1,040.35吨
10月31日–1,039.20吨
11月3日–1,041.78吨
11月3日上午定盘价：3994.15
11月3日下午定盘价：4025.25
XAG伦敦白银–白银续见受制25MA
伦敦白银走势，技术图表可见，银价此前下破25天平均线，但其後的回升仍多番受制在25天线之下，包括刚在上周五及本周一，同样亦是高位止步於此；倘若未有回破，预料当前白银仍会维持着弱势格局。较近支持会看至47.65及47.50，下一级料为47.15及46.55美元。阻力位估计为48.25及48.50，较大阻力看至49.00及49.45美元。
伦敦白银11月4日
预测早期波幅：47.65 – 48.25
阻力48.50 – 49.00 – 49.45
支持47.50 – 47.15 – 46.55
iShares Silver Trust白银持有量：
10月20日–15,769.78吨
10月21日–15,676.64吨
10月22日–15,597.61吨
10月23日–15,469.20吨
10月24日–15,419.81吨
10月27日–15,340.79吨
10月28日–15,209.57吨
10月29日–15,209.57吨
10月30日–15,189.82吨
10月31日–15,189.82吨
11月3日–15,189.82吨
EUR 欧元–美联储降低12 月降息预期，美元走高
本周美国只有公布较为次要的经济数据，这难以让市场获悉更全面的最新美国经济状况，并可能强化美联储的谨慎立场。如果不是因为美国政府正在关门，本周原先计画发布的数据会包括美国非农就业数据。故此，投资人将只能依赖ADP就业数据与ISM采购经理人指数，但这些数据似乎不太可能带来重大影响。美联储上周一如预期将利率下调了25个基点，但主席鲍威尔表示，可能是今年最後一次降息，理由是若在缺乏更明确经济情况下继续行动，存在风险。美联储官员本周一持续表达对经济现状及其面临风险的不同看法。美联储理事米兰在重申了他自9月加入美联储以来提出的大幅降息的理由。芝加哥联储总裁古尔斯比表示，在通胀率仍显着高於联储2%的目标，且预计在2025年剩余时间内通胀率将加速上升的情况下，他对进一步降息持谨慎态度。目前，交易商认为美联储12 月降息25 个基点的机率约为70%，低於一周前的94%。
欧洲方面，上个月强於预期的数据支持了欧洲央行降息预期的鹰派重新定价，同时贸易紧张局势也有所缓解。货币市场对欧洲央行在明年9月前降息25个基点的可能性的定价从10月的80%下降到大约50%。欧洲央行管委卡日米尔周一表示，欧元区通胀风险是平衡的，央行不应试图对其政策进行微调，因为对微小偏差进行调整本身就可能导致市场波动。欧洲央行决策者科赫周一表示，在12月利率决策会议召开前，欧洲央行最好的政策是等待并观察经济数据从现在到那时的发展情况，现在判断欧洲央行会倾向於哪个方向还为时过早。
欧元兑美元周一跌至三个月低位，延续了上周的跌势；欧元元一度跌至1.1505，为8月1日以来最弱，但欧元随後收窄跌幅，此前数据显示10月份美国制造业连续第八个月萎缩，因新订单依然低迷，而且在进口商品徵收关税的背景下，供应商需要更长时间向工厂交付材料。技术走势而言，由於汇价已初步跌破本月中旬的多日低位，其时连日筑起一组小型底部，故汇价若本周仍居於此区下方，而图表亦见RSI及随机指数正在走低，或见欧元兑美元将见进一步承压。阻力位会先留意1.1580及25天平均线1.1625，较大阻力料为1.18及1.1850水准。支持位回看1.15及1.14，下一级在1.1370，关键支撑指向200天平均线1.1330。
预估波幅：
阻力1.1580 - 1.1625 - 1.1800 – 1.1850
支持1.1500* - 1.1400* - 1.1370 - 1.1330
新闻简要
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欧洲央行管委卡日米尔：试图微调央行政策可能造成过度波动
奥地利央行总裁科赫称欧洲央行目前的最佳利率政策是观望
欧元区10月制造业PMI终值为50.0
德国10月制造业PMI终值为49.6
法国10月制造PMI终值为48.8
关注焦点：
周三
德国9月工业订单(15：00)
欧元区10月服务业PMI
欧元区9月生产者物价指数(PPI) (18：00)
周四
德国9月工业生产(15：00)
欧元区9月零售销售(18：00)
周五
德国9月进出口及贸易收支(15：00)
JPY 日圆–利率前景支撑美元走稳
美联储上周降息25 个基点，但鲍威尔表示，与市场预期相反，美联储在12 月的下一次利率会议上是否会进一步降息尚无定论，因为通胀率仍然高於联储目标，而且经济虽然放缓，但仍在稳步增长。与此同时，始於10 月1 日的政府停摆本周可能成为有史以来持续时间最长的停摆，关键经济数据的发布因此受到干扰，这增加了政策制定者和投资者评估通胀走向和就业市场疲软时面临的不确定性。美国ADP 全国就业指数预计将於周三公布，该指数或将揭示美国劳动力市场的状况。美联储官员周一发表了观点相互矛盾的讲话，美联储理事米兰主张进一步降息，但芝加哥联储总裁古尔斯比表示，在通胀率远高於联储2%的年度目标的情况下，他对进一步降息持谨慎态度。
周一公布的经济数据显示，由於新订单持续低迷，10月美国制造业连续第八个月处於萎缩区间。供应管理协会(ISM)周一表示，美国制造业采购经理人指数(PMI)从9月的49.1降至10月的48.7。
美元周一继续走高，升见三个月高位，相应日圆仍承压。技术走势上由於美元兑日圆已见明确突破了10月10日高位153.27，其时汇价自此区掉头回落，到10月17日低见149.36；故此当前的破位可视作技术後抽并再作上扬，延伸目标可看至2月12日高位至154.7965.8995.500057900057900005790005790000579000057900005790000579000057900005.790005.79900005.790005.790005.790005.79.12日。若然以之前回吐幅度约390点计算，上延目标料为157.20。支持先看152.10及151.50，较大支撑估计在25天平均线150.95及150，下一重要支撑料为250天平均线149.20。
预估波幅：
阻力154.79/155.00 – 156.80 – 157.20
支持152.10 – 151.50 - 150.95 – 150.00 – 149.20
关注焦点：
周二
日本10月标普全球制造业PMI终值(08：30)
周三
日本央行9月18-19日会议纪录(07：50)
周四
日本10月标普全球服务业PMI终值(08：30)
周五
日本9月所有家庭支出(07：30)
GBP 英镑–英镑维持承压，周四迎来英国议息
英镑兑美元周一继续承压，日低1.3106，迫近上周五创下的1.3094的六个多月低点。 周一的数据显示，英国工厂在10 月创下了一年来最强劲的表现，但这对英镑的影响不大，部分原因是10月复苏是由一次性因素推动的。本周的焦点是英伦银行会议。在上个月一系列经济数据公布後，市场定价目前反映出降息25 个基点的机率约为三分之一。此外，英国财相李韵晴将於11 月底公布备受关注的预算案。
技术图表所见，近月汇价多次受制於100天平均线下方，目前100天平均线位置在1.3470，在未能回返此区上方的情况下，英镑兑美元仍有机会再次承压下试。关键支援料为250天平均线1.31，若後市明确下破此区，或将延续另一轮挫跌。其後支援指向1.30关口，下一级料为1.2800以至1.2710。阻力位则参考1.3280及25天平均线1.3335，关键仍会留意100天线1.3455，下一级料为1.36水准。
预估波幅：
阻力1.3280 – 1.3335 – 1.3455* – 1.3600
支持1.3100 – 1.3000 – 1.2800 – 1.2710
本周要闻：
3 / 11
英国10月制造业PMI终值为49.7
关注焦点：
周四
英国10月标普全球建筑业PMI (17：30)
英伦银行发布利率决定与会议纪录(20：00)
周五
英国10月Halifax房价(15：00)
CHF 瑞郎–美元/瑞郎盘整後重组升势
美元兑瑞郎走势，技术图表所见，RSI及随机指数再为走高，预期美元兑瑞郎可望稍作持稳。当前阻力位预计在0.8080，之後会看至8月高点0.8171及0.8250，下个关键料为200天平均线0.83。支援位则回看预估为0.79及0.7860，下一级预料为0.78及0.77水准。
预估波幅：
阻力0.8080 – 0.8171 – 0.8250 – 0.8300
支持0.7900 - 0.7860 – 0.7800 – 0.7700
本周要闻：
30 / 10
瑞士央行理事丘丁：美元流动性强，对投资至关重要
瑞士央行理事丘丁：短期内通胀率低於零是可以接受的
AUD 澳币–澳币转趋调整
澳元兑美元上周三曾再次上闯0.66关口，此前於10月初已见汇价多日在此关口附近受阻，结果上周的再次到访仍然未能作出明确突破，高位仅见至0.6617，随後则展开调整，到周五尾盘回落至0.6540水平附近。技术图表见RSI及随机指数亦已出现掉头回落，预料短线澳元仍有进一步下调压力。当前支撑先考100天平均线，近几个月此指标均为澳币走向的重要依据，目前100天线处於0.6535。其後更关键将是200天平均线0.6420以及0.64关口，过去三个月澳元亦可力守此区上方，因而亦要慎防若後市失守，或将会迎来较大型的下跌浪。其後较大支撑物为0.6370及0.6180。阻力估计在0.6560及0.6630，下一级看至0.67关口。
预估波幅：
阻力0.6560 – 0.6630 – 0.6700
支持0.6535 - 0.6400/20* – 0.6370 – 0.6180
关注焦点：
周二
澳洲央行公布利率决议(11：30)
周四
澳洲9月商品贸易收支(08：30)
NZD 纽元–纽元下试关键支撑，隐性下试压力
纽元兑美元走势，技术图表所见，RSI及随机指数正在走低，或见纽元仍见承压探低。支持位估计为0.5680/0.5700，下一级关键指向0.55及0.54水准。向上估计在0.58水准仍会面临一定程度的阻力，刚在周三触及的高位就在0.5801；较大阻力预估在 0.60关口及0.6060水准。
预估波幅：
阻力0.5800* - 0.6000* – 0.6060
支持0.5680/0.5700* - 0.5500 – 0.5400
关注焦点：
周三
新西兰第三季失业报告(05：45)
CAD 加币–美元/加币是初步持稳，美加贸易前景黯淡
美元兑加币上周自低位回升，重登200天平均线上方，可望美元兑加币有机会将再踏升轨。再者，RSI及随机指数亦已见呈初步回升。阻力位预料在1.4080及1.42水准，下一级预料4月1日高点1.4415以至1.45。至於较支持预估在1.3920及1.3860，下一级料为1.38水准。
预估波幅：
阻力1.4080 – 1.4200 – 1.4415 – 1.4500
支持1.3920 - 1.3860 – 1.3800
本周要闻：
31 / 10
川普称美加不会重启贸易谈判
CL 纽约期油–油价再遇技术阻力，回调压力渐增
油价周一持稳，市场在OPEC+最新的供应增加与该组织计划在2026年第一季暂停增产之间取得了平衡，同时市场担心石油供应过剩和亚洲工厂数据疲软。美国原油上涨7美分，或0.1%，报收61.05美元。石油输出国组织(OPEC)和联盟产油国OPEC+周日同意将12月份的产量小幅增加13.7万桶/日。 OPEC+也同意在明年第一季暂停增产。
技术图表所见，RSI及随机指数正稍呈回落，油价近日则在50天平均线受制，故若短线仍未可破位，则似乎是在酝酿回调压力。较近支撑先回看59.60，较大支持料为57.90及57.30，下一级参考56.30及5月5日低点55.30美元。阻力估计为50天平均线61.90美元；较重要会留意62.90及100天平均线64.25美元，进而看至250天平均线66.45美元。
预估波幅：
阻力61.90 – 62.90 – 64.25 – 66.45
支持59.60 - 57.90 – 57.30 – 56.30 – 55.30 |