美银证券发表报告指,网易-S(NTES.US) (09999.HK) -0.800 (-0.552%) 沽空 $1.44亿; 比率 11.436% 举行活动并公布12款待推出新游戏,其中《燕云十六声》端游、《Lost Night》及《天启行动》将於7月26日、6月6日及6月30日推出,并已於本月16日推出两款其他游戏。
该行相信网易的游戏产品线仍然正面,但会等待《燕云十六声》手游及《永劫无间》手游的推出时间表及开发进展,其中预期《永劫无间》手游在夏季推出,《燕云十六声》手游则可能需时,估计明年推出。
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该行又指,网易首季没有新游戏推出及去年高基数,影响公司首季游戏收入增长。Sensor Tower数据亦显示手游增长相对疲软,按季及按年分别录8%及9%跌幅,主要游戏按季及按年跌幅分别为逾一成及5%。部分现有游戏流水在更新及推广活动下见反弹。该行料疲软游戏收入被进一步成本控制所抵销。该行维持网易H股目标价223元,相当於预测今年市盈率20倍,重申「买入」评级,ADR目标价则为142美元。
该行料网易首季收入按年升3%至259亿元人民币(下同),按季则跌5%,低於市场预期的265亿元,主因期内缺乏新游戏推出及去年同期高基数。在进一步裁员及成本控制下,报告升对其首季non-GAAP纯利预测至76亿元,净利润率29%,惟低於市场预期的82亿元。(fc/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-06-14 16:25。) (美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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