建银国际发表研究报告指,荣昌生物(09995.HK) -0.850 (-1.004%) 沽空 $1.14千万; 比率 4.278% 上季业绩稳健,收入按年增长34%,毛利率提升至82%,净亏损收窄至1.01亿元人民币,同时PD-1/VEGF靶向双特异性抗体RC148研发进展良好,已於今年8月获中国监管机构授予突破性治疗地位,用於治疗非小细胞肺癌,并获美国FDA批准在美启动晚期恶性实体瘤二期临床试验。
建银国际维持荣昌生物2025至2027年收入预测为28亿、34亿及46亿元人民币不变,基於营运效率预期改善,将2025年经调整净亏损预测从3.47亿元人民币调整至6,800万元人民币,并将预测2026年预测由经调整净亏损1.82亿元人民币,调整为经调整净利润9,400万元人民币,2027年经调整后净利润预测从9.23亿元人民币上调至9.6亿元人民币,目标价从110元上调至120元,维持「跑赢大市」评级。(gc/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-11-18 16:25。)
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