大和上调对携程(09961.HK) +2.600 (+0.661%) 沽空 $4.58千万; 比率 4.994% 今明两年每股盈利预测14%至25%,基於少於预期的股数及经营开支预期下降。大和重申对该股「买入」评级,目标价由487元上调至653元,为2024年及2025年平均非美国公认会计准则每股盈利(non-GAAP EPS)的25倍。
该行估携程首季外游收益79亿元人民币,按年升1.4倍,回复至2019年水平九成。免签证政策及航空载力强劲反弹导致外游需求强劲上升。携程在酒店业务量已全面回复至疫前水平,领先同业的疫前水平70%至75%,航空业务量回复亦跑赢同业。但价格面临压力,酒店平均每日租金按年持平,机价格按年跌15%,但仍较疫前高出15%。
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基於外游机票及酒店的平台佣金较内地游更高,该行预期内地旅游需求由高端本地游转向外游对公司的影响属可控。(fc/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-06-14 16:25。)
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