高盛研究报告指,京东健康(06618.HK) -1.100 (-2.719%) 沽空 $1.33亿; 比率 34.707% 今年首季收入和利润均超出预期,主要受强劲的药品和营养产品势头、以及毛利率扩张推动。该行重申对京东健康在行业领先地位的信心,因为公司拥有强大的供应链能力和品牌认知度。管理层目前预计今年全年收入增长双位数,营业利润按年大致持平。该行认为指引相对保守,因考虑到今年下半年有较多投资,亦相信集团将扩大其市场份额,尤其是在药品类别,并会受惠於对自订派送的增长。
该行将京东健康2025至2027年收入预测平均上调2%,以反映药品和营养产品的销售强劲超出预期;考虑到有部分的毛利率增长会被自订配送计划的投资所抵消,将净利润预测上调1至3%。目标价由37.8元升至42.5元,维持「买入」评级。(ss/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-05-19 16:25。)
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