中金研究报告指出,李宁(02331.HK) +0.580 (+2.944%) 沽空 $1.45亿; 比率 12.132% 今年上半年收入年增3%至148亿元人民币(下同),归母净利润年降11%至17.4亿元,业绩符合该行预期。公司宣派中期息每股33.59分,对应派息率约50%。中金预计李宁7月至8月流水仍有波动,但是公司仍然坚定地对奥运等营销资源长期投入、对多品类产品功能科技加大研发力度,同时提升多渠道营运效率,该行继续看好公司长期发展趋势。
中金基本维持公司2025、2026年每股盈测分别0.92元及1.07元不变,维持「跑赢行业」评级。考虑到行业估值中枢上移,中金上调目标价9%至22.68港元,相当於预测今明两年市盈率分别23倍及19倍。(hc/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-08-25 16:25。)
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