高盛研究报告指,小米(01810.HK) -2.140 (-5.248%) 沽空 $14.48亿; 比率 14.228% 第三季业绩略胜预期,收入按年增长22%,较该行预期高2%,因互联网及电动车收入较高;受物联网毛利率提升及其他收益和投资收益增加推动,经调整净利润按年增长81%,分别较该行及市场预期高12%及15%。
该行料2025年智能手机出货量为1.71亿,26年降至1.69亿,今年第四季及明年平均售价分别升3%及5%。电动车方面,将2025年交付量预测升至逾40万辆,26年预测维持80万辆。
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同时,该行将2026至27年净利润预测下调4至5%,以反映智能手机毛利率面临更大压力;2025年净利润预测上调3%,因第三季业绩胜预期。目标价由56.5港元降至53.5港元,评级「买入」。(ss/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-11-19 12:25。)
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