花旗发表报告,更新对恒生银行(00011.HK) +0.900 (+0.827%) 沽空 $5.78千万; 比率 38.999% 预测模型,以反映最新的市场发展因素。该行将恒生2023财年至2025财年收入预期下调1至3%,主要原因是生息资产(AIEA)增长放缓导致净利息收入下降。同时将恒生2023财年至2025财年信贷成本预测分别上调75、45及28个基点 ,以考虑中国商业房地产敞口资产质量持续恶化的因素。
根据上述调整,该行将恒生2023财年至2025财年每股盈利预期分别下调5%、10%及3%。同时将股本成本假设从10.5%上调至11%,以反映更高的无风险利率。目标价由103元下调至88元。维持「中性」评级。(ha/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-05-09 16:25。)
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