麦格理发表研究报告指,同程旅行(00780.HK) +0.550 (+2.703%) 沽空 $3.35千万; 比率 12.334% 2024年第四季业绩表现稳健,得益於用户补贴政策调整和增值服务交叉销售改善,平台佣金率显着提升。考虑到今年出境游业务贡献增加,以及平台佣金率持续健康成长,该行预计同程旅行利润率将扩张,不过由於东南亚市场情绪仍然疲软,相信今年旅游业务将下滑。考虑到利润前景更强劲,将今明两年经调整净利润预测分别上调4%及2%,目标价从23.4元上调24.3元,评级「跑赢大市」。(gc/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-05-12 16:25。)
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