瑞银发表研究报告指,中兴通讯(00763.HK) +1.200 (+3.427%) 沽空 $6.23千万; 比率 3.350% 今年第二季收入按年增长近21%,较市场预期高12%,主要来自於人工智能需求下伺服器产品销售增长,推动政府及企业业务强劲增长,期内毛利及净利润分别跌4.1%及12.9%,较市场预期低2%至3%,相信是由於收入组合转向伺服器产品导致毛利率下降。
瑞银指出,人工智能将成为中兴通讯的第二增长曲线,电讯商将资本开支转向人工智能计算基础设施,而中兴的市场份额正持续提升,同时非营运商业务方面,伺服器业务亦正成为关键增长动力。瑞银将中兴目标价由26.45元升至37.7元,基於2026年及之後更高盈利增长及目标市盈率倍数。维持「中性」评级,预测今年政企收入将年倍增,并估算伺服器产品将为2026年净利润贡献约20%。(gc/a)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-09-01 16:25。)
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