汇丰环球研究上调对海尔智家(06690.HK) +0.250 (+0.877%) 沽空 $3.14千万; 比率 10.508% 目标价,由27.8元上调至35.6元,维持「买入」评级。该行上调对公司今年净利润预测2.7%,料全年净利润及收入按年升14.5%及6.4%,净利润增长由毛利率按年改善10个点子及销售、一般与行政成本比率按年优化60点子带动。
该行认为,内地家电需求急增情况不大可能发生,但受惠於产品升级及更新需求,相信家电业可交出具韧性的增长展望。基於资本开支已在每年80亿至100亿元人民币见顶,预期公司自由现金流在2023至2026年的年复合增长率达21%,支持公司逐步增加派息比率,由去年的45%,增至今年,明年及後年预测的48%、51%及54%。(fc/k)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-06-14 16:25。)
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